货币银行学第六篇1.pptVIP

第六章 金融体系的管理 金融市场管理的涵义与意义：金融市场管理是指国家(政府)金融管理当局和有关自律性组织(机构)对金融市场的各类参与者及他们的融资、交易活动所作的各种规定以及对市场运行的组织、协调和监督措施及方法。保证金融市场的稳健与正常运作。 第一节 金融体系的经济分析 一、金融体系管理的原因分析 可以使投资者获得更多的信息； 确保金融中介机构健全可靠； 完善货币政策控制； 二、交易成本的经济分析 1、交易成本：从事交易所花费时间和金钱。 2、降低交易成本的方法 规模经济：使资金交易成本下降，投资基金分散、采用证券组合，降低风险。 专门技术：银行和金融机构可用计算机、网络信息为客户提供流动服务，使客户乐意接受。 三、逆向选择的经济分析 1、逆向选择问题 逆向选择：是交易之前发生的信息不对称问题。有的人潜在的风险越大，寻求贷款越积极。 中航油事件 二手车问题 二手车问题：质量上乘的二手车，车主不愿意出售，质量低劣的二手车，没有人愿意购买。结果二手车市场成交量很小。 原因在于信息不对称。能够成交的只是那些处于平均质量的二手车，所以成交量变小。 搭便车的问题 搭便车的问题：一些人不付费却利用了其他人付费所得到的信息时，搭便车这个问题便发生了。 2、逆向选择的解决办法 公开信息 政府管制 金融中介 四、道德风险的经济分析 1、道德风险：是金融交易进行之后发生的信息不对称问题。经营者为了自己的目标，不尽最大的努力实现其目标。 道德风险的产生原因：主要是所有人与代理人之间的矛盾 道德风险分析 所有人追求利润的最大化，代理人追求个人的消费，二者目标不一致，所有权与控制权相分离，他们掌握公司信息也不对称，必然引起二者的矛盾，出现道德风险。 道德风险解决对策 加强监管 政府管理 成立金融中介机构（派人进驻企业）。 购买债权。 2、债券市场上的道德风险 产生原因：债务人冲动投资于债权人所不希望的高风险高收益的活动。 对策: 向资产净值大的借款者放款。 银行监督借款人的活动； 债务合约中加上限制性条款。 第二节 银行管理 一、银行管理理论 1、资产管理理论 （1）商业贷款管理理论 也称真实票据理论。亚当.斯密认为：银行为保障提存的需要，其资产必须有较大的流动性，银行只能发放短期的商业贷款。发放贷款需以真实的商业票据作抵押，或者以生产、流通中的商品作担保，保证资金的安全。 商业贷款理论缺陷 不能满足经济发展对银行长期资金的需求，限制了银行和经济的发展。也没有考虑短期贷款的风险。 在管理上，采用资金库法进行管理。 资金库法 资金库法：是将不同来源的资金汇集在一起，根据资产流动性的需要而进行资产分配的方法。 各项存款、借款、债券、权益资本、等资金汇集成资金库，然后再分配第一准备金、第二准备金、贷款、公开证券市场、购置固定资产。 第一、第二准备金 第一准备金：银行保留的现金资产包括库存现金和法定准备金统称第一准备金。它是流动性最强的资产。 第二准备金：银行持有短期证券和短期放款，这些资产的在短期内转变为资金，并且能够获得一定的收益。 （2）可转让理论 是美国莫尔顿1918年提出的。为了应付流动性的需要，银行将资金购买一部分的变现能力强的资产（如短期证券）银行可以随时在市场上变现，其流动性有保证。 在管理上，采用资金转换法进行管理。按照不同资金来源对流动性与存款准备金率的差异来决定资产分配的方法。 （3）预期收入理论 是1949年由赫伯特.普鲁克洛提出，该理论认为贷款的偿还是以借款人预期收益为依据，只要预期收益有保证，贷款期限长短没有影响。 在管理上，可以采用线性规划法进行管理。在一定的条件下，使目标函数值最大或最小化的数学程序的方法。可以用计算机求解。 发展：超货币供给理论（发展中间业务） 2、负债管理理论 产生于20世纪50年代至60年代。该理论认为银行资金的流动性不仅可以通过加强资产管理获得，而且可由负债管理提供，即银行向外借款，同样可以提供流动性。 要求借款市场大，流动性有保障。 发展阶段 （1）存款理论；存款是资金来源，吸收存款是被动的，存款应当付息。 （2）购买理论；吸收存款可以是主动的，刺激信贷规模增加银行利润。 （3）销售理论；向客户推销金融产品，有市场概念。 3、资产负债管理理论 资产负债管理理论形成于20世纪70年代中后期，该理论认为：单靠对资产和负债进行管理都难以保证银行资金的安全性、流动性和盈利性的均衡。只有根据经济情况变化，对资产负债结构共同调整，才能实现银行的经营管理目标。 这种理论丰富和发展的资产、负债管理，现在广泛流行。 4、资产负债外的管理理论 资产负债外的管理理论兴起于80年代末起，各国放松对金融管制和金融自由化，银行开办资产负债以外新领域、新的盈利源泉。利用计算机、网络开展金融服务、期