企业新三板牌条件自查指导(改).ppt

谢 谢！ 新杉方律师服务平台 2014年9月15日 * * 企业新三板挂牌条件自查 什么是新三板？ 概括：正式称呼《全国中小企业股份转让系统》，一个全国性的资本市场，一个中小企业借用资本力量的市场。 关键词：全国性，中小企业，股票市场，挂牌条件相对低，显性费用低，具有融资功能，综合性的融资服务平台 2014年9月15日 多层次资本市场（股票） 创业板 中小板 主板 大型企业 中型企业 中型创新企业 新三板 中小企业 新三板市场是和主板、中小板、创业板并列的全国性资本市场，助力中小企业发展壮大，助推产业升级。 2014年9月15日 企业上新三板的好处 1.治理规范，信息透明，资方退出方便，便于吸引投资；集中挂牌，方便全国投资者选择 2.获得政府支持，获得银行青睐 3.提升企业形象，公众公司身份利于开拓客户 4.可公开转让股权作为激励，汇聚人才 5.股份获得市场化定价 6.股份公开转让可获流动性溢价 7.未盈利的高新技术企业挂牌满一年后有转板 预期。 2014年9月15日 新三板融资能力举例说明 1.2014年1-3月的定增额度已经超过新三板六年来企业定增总额 2.2014年1-8月累计完成股票发行154次，发行股数13.11亿股，发行融资金额达89.77亿 3.2014年8月定增33亿元，与7月相比环比增长690.42% 4.2014年8月份定增企业平均融资额度约6610.5万，除去极值，平均融资额度约为2286.7万。（第四组数据由作者计算得出） 数据来源：www.neeq.cc 全国中小企业股份转让系统； 经济网； 企业挂牌概述 企业挂牌新三板，往往是第一时间就去找机构。实际上存在一种情况是在签订合同后，发现自身和挂牌标准相去甚远。 于是，前期的准备工作往往就白费，或者挂牌进度拖延很久。在这里，新杉方建议各企业应当首先进行自查，明确自身是否符合挂牌的要求。在决策前，一定要多咨询。 都说新三板挂牌没要求，但没要求就是最大的要求。挂牌新三板简单，但是从新三板平台有效融资则需要仔细筹划。选合适的合作机构将获益匪浅。 2014年9月15日 新三板的挂牌条件 新三板的挂牌条件（一） 1、不设财务指标： （1）依法设立且存续满两年 （2）业务明确，具有持续经营能力 （3）公司治理机制健全，合法规范经营 （4）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规 （5）主办券商推荐并持续督导 2014年9月15日 新三板的挂牌条件（二） 2、不受股东所有制性质限制 3、不限于高新技术企业、不限于高新园区内企业 4、申请挂牌的公司应当业务明确、产权清晰、依法规范经营、公司治理健全，可以尚未盈利，但须履行信息披露义务，所披露的信息应当真实、准确、完整。 2014年9月15日 小结 1、新三板挂牌的门槛较低，不设财务标准但有规范标准（新杉方提醒各位企业主，财务规范本身需要支付隐形成本，包括税收规范成本、股东占款在挂牌前归还、股东出资不到位、出资不合格的置换成本等，所以应当做好心理准备。） 2、券商负有持续督导的义务 从表面看，挂牌条件是放宽了。但是，企业挂牌并不简单。企业挂牌新三板需要有主办券商推荐和持续督导。 借用程晓明博士的话：新三板就好比是皇帝选妃子，某天皇帝下诏说天下所有女子都是选妃的对象。那么，是不是就是所有女子都会被选为皇妃呢？显然不是。所以，企业一定要核查自身是否有足够的竞争力，能不能被选上。 2014年9月15日 一、挂牌的隐性成本 一、挂牌的隐性成本 （一）出资瑕疵弥补 （二）税收补缴 （三）股东占款（借款）返还 一、挂牌的隐性成本 （一）出资问题 1.技术出资超比例且未评估(风格信息430216) 2.无形资产出资瑕疵,现金补正(奥特美克430245) 3.专利技术出资比例违反《公司法》规定(铜牛信息430243) 4.以人力资源、管理资源出资(联动设计430266) （这种情况下，企业需要补足出资或者置换出不符合要求的资产。） 一、挂牌的隐性成本 （二）税收补缴 1.企业规范过程还可能面临土地增值税、固定资产购置税、营业收入增值税、企业所得税、股东个人所得税等项目。 （可通过税务处罚和调账处理，但是处理过程有风险——补缴过多可能被认为企业内控不力、持续盈利无保障、公司缺乏诚信等风险。） 2.公司整体变更时,自然人股东缴纳个人所得税(普华科技430238) （资本公积转增股本不缴，但是盈余公积和其他公积需要缴纳） 一、挂牌的隐性成本 （三）股东占款问题 1.财务不规范，资金挂账股东名下往来款 2.股东向公司借款 案例：股东占款的规范（威控科技430292） （持有5%股份以上的股东在挂牌前应当将占用的资金返还给公司） 一、挂牌的隐性