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一、股权基金简介 股权基金定义 股权基金指一种主要对未上市企业直接提供资本支持，进行股 权投资，并从事资本经营的投资制度，即由投资者出资设立基金， 采用自主管理或委托管理的方式运作基金资产，委托基金托管人托 管基金资产，投资者共享收益、共担风险。 股权基金分类 按被投资企业所处阶段区分: 包括种子期、成长期、扩展期、Pre-IPO等各阶段基金 按出资人性质区分：政府引导基金、产业基金、市场化基金等 按投资模式区分：并购重组基金（以控制为目的）、夹层资本基金（可转债、转股权）、FOF等 按币种区分：人民币基金、外币基金 股权基金特点 主要针对非上市企业的权益性投资 长期投资 高风险性高收益 资金来源广泛 专业团队管理 退出方式多样化 股权基金组织形式 有限合伙制股权基金业务结构 二、股权基金业务综合价值分析 三、我行股权基金业务综合服务 四、2011年分行股权基金业务拓展方向 上海股权基金市场发展特点 截止2010年上半年，上海股权投资机构数目已增至156家，其中已知管理资本量的118家机构共管理着254.96亿美元的资本，均比2009年年末有较大增长。本市目前已经制定发布了包括《本市关于股权投资企业工商登记的通知》、《上海市创业投资引导基金管理暂行办法》、《上海外商投资股权投资企业试点工作实施办法》等一系列针对投资机构注册、引导基金支持、吸引外资PE落户等的政策。 总的来看，2011年上海PE股权投资市场发展将呈现以下特点： 外资PE创新优势明显，外资PE机构聚集效应逐渐显现； 国资改革与经济结构调整大背景下，政府及国企主导的引导基金、产业基金发展潜力巨大； 金融便利性不断增强、资本市场机构主体及配套政策建设趋于完善背景下，新基金注册数量及规模将持续增加，市场化基金发展规模将进一步扩大。 上海分行股权基金托管业务 外商投资股权投资企业试点工作 2011年1月，上海市金融办、商务委和工商局联合公布： 《关于本市开展外商投资股权投资企业试点工作的实施办法》 主要目的： 吸引优质境外长期资本、带动国内社会资本，促进人民币股权投资基金发展； 通过引导聚焦新兴战略产业，有利于促进经济转型和结构调整 （一）浦发银行在试点中的工作 独家银行全程参与试点政策制定全过程； 提出一整套试点企业结售汇操作和托管模式； 试点首家托管银行资格； 目前已与黑石、凯雷复星、弘毅签署托管协议 五、股权基金业务营销经验交流 股权基金业务风险把握 银行分行股权基金业务培训 实收资本 认缴出资 出资 独立法人 非独立法人 法律地位 企业所得税、股东个人所得税 合伙人各自缴纳企业或个人所得税 税负 公司章程 有限合伙协议 基础性制度文件 稳定性强，灵活性弱，“资合”特征明显 稳定性弱，灵活性强，“人合”特征明显 组织结构 股东大会、董事会、监事会、经营管理层 合伙人会议、投资决策委员会、执行事务合伙人 机构设置 公司制模式 合伙制模式 　 合伙制与公司制模式股权基金比较 合伙企业 GP /基金管理人 托管银行 被投资企业 LP 发起设立 投资运作 对基金资产进行保管 、清算、投资监督等 股权投资 出资 分配 IPO 并购 协议转让 退 出 低成本负债 托管基金沉淀资金 截止2011年5月底，分行实际运作PE托管项目23单，沉淀资金日均存款9亿元，托管帐户期末资金余额超过27亿元，余额留存率达39% 被投资企业项目存款 被投资企业项目上市募集资金 中间业务收益 托管费收入 股权基金生命周期长，一般为7-10年，大型产业基金都在10年以上，每年带来稳定的托管费收益。 代理收付收入 项目对接收入 有助于我行品牌提升和战略转型 推动业务创新 率先推出“直接股权基金综合金融服务方案”和“引导基金综合金融服务” 率先成立业内迄今为止首家股权基金业务部 率先开发股权基金项目库系统和股权基金托管系统 至今在包括五大行在内的16家托管行中保持领先地位，品牌和口碑良好 助力提升ROA水平 利率市场化 传统业务竞争加剧 大力发展股权基金业务，有利于推动我行战略转型 股权基金业务不占用商业银行的风险资产和银行自有资本金。 托管资产规模是表外资产，对提升ROA作用明显。 助力我行战略转型  1998年为上海创投、 上海橡子园创投等提供基金监管服务 2005年托管中比产业基金 2008年首推PE综合金融服务方案 2008年成立总行股权基金业务部 2009年股权基金项目库系统上线 2009年首推引导基金综合金融服务方案 2010年股权基金托管系统上线 初期探索阶段 业务发展历程 发展提升阶段 创新深化