《财务管理实务》（第三版）课资源-项目八 营运资金管理.ppt

* “5C”评价法 含 义 品质（character） 指客户履约或违约的可能性。 能力（capacity） 指客户支付货款的能力。 资本（capital） 是指客户的经济实力和财务状况。 抵押品（collateral） 指客户拒付或无力支付款项时能被用做抵押的资产。 经济状况（conditions） 指可能影响客户付款能力的经济环境，包括一般经济发展趋势和某些地区的特殊发展情况。 1、信用标准的定性分析---客户的信用状况评价 * 2、信用标准定量分析 信用标准的定量分析主要是解决两个问题：一是制定信用标准，即确定坏账损失率，以此作为给予或拒绝向客户提供商业信用的依据；二是具体确定客户的信用等级。 具体步骤： （1）设定信用等级的评价标准： 即根据对客户信用资料的调查分析，选取一组具有代表性的、能够说明付款能力和财务状况的若干比率，作为信用风险评价指标，并给出不同信用状况的考核标准值及其对应的拒付风险系数。 可以选用的评价指标有：流动比率、速动比率、现金比率、产权比率、已获利息倍数、应收账款周转率、存货周转率、总资产报酬率、赊销付款履约情况等。 * （2） 确定客户拒付风险系数（或称坏账损失率）： 根据特定客户的财务数据，计算出以上选定指标的指标值，并与本企业制定的标准值相比较，然后确定各指标相对应的拒付风险系数（或称坏账损失率），最后计算总的拒付风险系数。 （3）评价客户信用等级 根据上面计算出的该客户的拒付风险系数，确定其信用等级，并将其与制定的信用标准（坏账损失率）进行比较，以确定是否给该客户提供商业信用。 对信用标准进行定量分析，有利于企业提高应收账款投资决策的效果。 企业的财务管理者必须在更加深刻地考察各财务指标内在质量的基础上，结合以往的经验，对各项指标进行具体的分析、判断，不能机械照搬。 【业务实例8-5】 【业务实例8-6】 * （二）信用条件 信用条件：是指企业向对方提供商业信用时要求其支付赊销款项的条件。 信用条件的构成 信用期限：是企业允许客户从购货到付清货款 的最长时间。 信用条件 折扣期限：企业可按销售收入的一定比率给予 客户现金折扣的付款期限。 现金折扣：是产品售价的扣减。 【例如】“2／10，1／20，n／30”，意思是：在lO天内付 款，给予2％的现金折扣；在lO～20天内付款，给予l％的现 金折扣；30天内必须付款，不给予现金折扣。 信用条件的选择 比较不同的信用条件的销售收人及相关成本，最后计算出各自的净收益，并选择净收益最大的信用条件。 【业务实例8-7】 * （三）收账政策 收账政策： 是指客户超过信用期限而仍未付款或拒付账款时企业采取的收账策略。 （1）企业向客户提供商业信用时必须考虑的三个问题 客户是否会不讲信用拖欠账款或拒付账款，程度如何； 怎样最大限度地防止客户拖欠账款； 一旦账款遭到拖欠甚至拒付时，企业应采取怎能样的对策。 （2）相应收账措施 前二个问题主要依靠信用调查和严格信用审批制度进行控制； 第三个问题的解决措施： 如果是由于企业的信用标准及信用审批制度存在问题，则应立即加以改进，防止此类情况的再次发生； 如果是信息收集有误或对方的最近信息收集不全而导致对对方的信用等级评定有问题，则应重新收集有关最新信息并重新评定其信用等级； 对于偶然的拖欠，可以先通过信函、电话、电传或派员前往等方式进行催收，力争能使问题得到妥善的解决，当然有时也需要作出必要的让步。 如果双方经过多次协商仍然无法达成协议，最后可以考虑通过法律途径解决问题。 * （3）注意事项： 无论采取何种方式催收账款，都需要付出一定的代价，即收账费用。一般而言，收账费用支出越多，坏账损失越少，但它们之间并不一定存在线性关系。在制定收账政策时，应权衡增加收账费用与减少应收账款机会成本和坏账损失之间的得失。 【业务实例8-8】收账政策选择 * 四、应收账款的日常管理 （一）应收账款的跟踪分析 1．影响应收账款按期收回的三因素： （1）客户的信用品质 （2）客户的财务状况 （3）客户是否可以实现该产品价值转换或增值 2．跟踪分析的原因： 应收账款问题并不仅仅是交易双方的问题，常常会涉及到第三方。在商品的流通过程中，有一个环节出了问题，将可能会导致一系列的信用危机。 3．具体方法： 将主要精力集中在那些交易金额大、交易次数频繁或信用品