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刍议异议股东股份回购请求权行使条件 　　【摘 要】异议股东股份回购请求权作为一种在特定情况下允许异议股东退出公司的自我救济方式，有其独特的特征和作用，同时，在行使该权利时也需要一些特定的条件，这些条件具体包括行使的主体、行使的情形以及行使的程序等，而这些条件亟待我国相关立法完善。 　　【关键词】异议股东；股份回购请求权；行使条件 　　异议股东股份回购请求权，是指当公司股东（大）会基于资本多数决原则影响公司结构和股东利益的实质性变更事项作出决议时，持反对意见的股东有表示异议，并要求公司对其所持有的股份进行回购，从而退出公司的权利。研究异议股东股份回购请求权的行使条件就是研究行使该权利的主体、情形以及程序问题。 　　一、异议股东股份回购请求权行使的主体 　　由我国《公司法》相关规定可知，我国的异议股东股份回购请求权的行使主体包括有限责任公司和股份有限公司的股东，但相关公司立法并没有对股份回购请求权适用的股东范围作出明确的规定，而从仅有的规定可以推定出我国目前适用的股东范围只限于股份的持有人即登记股东。根据国外立法，现已确定的可以行使异议股东股份回购请求权的股东有登记股东和受益股东。受益股东，是指自己不持有股票，股票由投资信托机构或者作为登记股东的代管人持有，而自己享受收益的股东。受益股东虽然并非股票的持有人，但却是股票受益的所有人，其关注股份的收益回报是必然的，而能够行使异议股东股份回购请求权的情形往往是会影响到公司经营管理进而影响股票收益的情形。因此，我国立法应借鉴国外的立法，将受益股东及代表受益股东的登记股东纳入异议股东股份回购请求权的行使主体中。至于无表决权股东，出于其合法的股东资格及对中小股东保护的要求，将其列为异议股东股份回购请求权的行使主体无疑是必要的。同时，由于我国承认出资瑕疵股东的股东资格，因此，异议股东股份回购请求权的行使主体也应将其涵盖在内。 　　二、异议股东股份回购请求权行使的情形 　　异议股东股份回购请求权是在特定情形下允许股东从公司退出的权利，这里所说的特???情形是指股东（大）会对影响公司结构和股东利益的实质性变更的重大事项作出决议。我国现行立法对异议股东股份回购请求权的行使情形是分股份有限公司和有限责任公司而分别规定的，但无论是有限责任公司还是股份有限公司，其行使情形的范围都过于狭窄，这一点在股份有限公司的规定上尤为突出。我国规定的异议股东股份回购请求权的行使情形主要包括公司的合并、分立、转让主要财产、通过修改章程使公司存续以及我国立法独创的利润分配等，但这些情形已经不能完全适应当代社会和经济的要求，为此，笔者认为应将以下情形纳入我国异议股东股份回购请求权的行使情形之中： 　　1.公司合并与分立。公司的合并与分立是公司基本组织机构的重大变更，因而绝大多数的国家立法都将其列为特别表决事项。在公司合并与分立的过程中，占控制地位的大股东由于其自身所持股份数额的优势，因而在股东（大）会的表决上也占有优势，往往掌握着决议通过与否的决定权。因此，为了平衡大股东与中小股东之间的利益关系，应将公司合并与分立列为异议股东股份回购请求权的适用情形之一。 　　2.重大资产变动。一个公司所拥有的资产是其进行运作和经营的基础，公司的独立责任恰是以其拥有的全部资产对其债务负责。因此，当公司的重大资产发生变动时，必然会使公司的结构发生重大变化。对于公司的重大资产，此处应作广义理解，即既包括事实上在公司运营过程中具有重大意义的资产，亦包括由公司章程约定的与重大资产具同等地位须经股东（大）会表决方能处置的资产。公司的重大资产变动，包括公司资产的出售出租和以其他方式处分公司财产以及公司资本的变动。公司资产出售中最为熟悉的形式就是转让主要财产，在该种情况下，享有异议股东股份回购请求权的不仅是转让方的股东，也应该包括受让方的股东。公司资本的变动包括公司的增资、减资以及发行新股等多种形式，在上述情形下，公司的资本会发生变化，这可能与股东的预期投资不相符合，从而影响股东对公司盈利能力的期待，进而使得股东的利益受到损害。 　　3.公司章程变更。“公司章程是由公司全体发起人（或全体股东）依法共同制定的、规范公司组织与行为、调整公司与股东之间、公司与管理者之间、股东与股东之间、股东与管理者之间关系的公司内部活动准则，是公司必不可少的纲领性文件”。公司章程被誉为“公司的宪法”，具有平衡公司和股东利益的重要作用。公司章程变更，“谓变更为公司组织及活动之根本规则之实质意义之章程，而非变更记载该根本规则之书面形式意义之章程”。在异议股东股份回购请求权适用的公司章程变更这一情形下，应是对公司结构和股东利益影响重大的章程变更。 　　4.公司章程规定的其他情形。本着公司自治的原则，当公司章程规定的其他情形可以适用异议股东股份回购请求权的时候