金融机构风险管理系列讲座课件PPT 负债与流动管理.pptVIP

4.Weighted marginal cost of total funds: …the best cost measure for asset-pricing purposes is a weighted marginal cost of funds (WMC) This measure recognizes both explicit and implicit costs associated with any single source of funds. It assumes that all assets are financed from a pool of funds and that specific sources of funds are not tied directly to specific uses of funds. Forecast of the weighted marginal cost of funds…projected figures for community state bank * * * * Report of reservable liabilities andoffsetting asset balances Report of reservable liabilities andoffsetting asset balances (continued) Required reserve report: August 9-22 假设银行在中央银行的准备金头寸为 日期 　 在中央银行的准备金存款 8月9日 4 $56 8月10日 5 55 8月11日 6 55 8月12日 7 55 8月13日 1 57 8月14日 2 59 8月15日 3 66 8月16日 4 63 8月17日 5 58 8月18日 6 58 8月19日 7 58 8月20日 1 60 8月21日 2 59 8月22日 3 62 总计 　 $821 日平均 　 58.657 高于或低于最低准备金要求 如果在准备金保持期结束时，银行日平均持有的准备金额度低于要求的最低准备金率时，联邦储备当局允许银行日平均准备金额度存在4％的差额，而不收罚金，但必须在下一个保持期内弥补这一金额。 如果准备金不足超过4％，将会受到联储直接或间接惩罚。直接惩罚指以中央银行贴现率加上2％附加率构成的罚金率，间接惩罚是指当局会认为银行管理者不安全和不稳健经营，则会更频繁的监督、检查和监视。 日期 　 在中央银行的准备金存款 8月9日 4 $55 8月10日 5 52 8月11日 6 52 8月12日 7 52 8月13日 1 55 8月14日 2 58 8月15日 3 62 8月16日 4 60 8月17日 5 57 8月18日 6 57 8月19日 7 57 8月20日 1 60 8月21日 2 58 8月22日 3 60 总计 　 $795 日平均 　 56.786 分析 88.595*0.04=3.544, 58.657-3.544=55.113 即银行可以在保持期内在中央银行的准备金为55.113，而该银行持有56.786，符合当局的规定，但与最低准备金的差额1.871（58.657-56.786=1.871）,必须在下一个保持期内补足。 满足法定存款准备金要求的方式 出售一部分缓冲资产，如国库券 从同业市场借入准备金 高于准备金目标 高于准备金目标取决于银行为应付预期和非预期存款提取而确认的谨慎性准备金额度是高于或是低于最低法定准备金要求。 当准备金高于最低准备金额度时，超过准备金的4％可以向后结转，即可以将这一部分准备金计入到下一个保持期的法定准备金额度中。 但则存在一个机会成本问题，因为以现金或中央银行存款的形式存在是非生息资产。 同步准备金法与时差准备金法的比较 CRA比LRA对准备金的要求更对更严格，在CRA中，商业银行的准备金提取和保存在前，实际存款创造在后；在LRA中存款创造在前，准备金筹集和保存在后，这给商业银行足够时间筹集准备金，减轻了银行持有准备金的负担；同时由于银行有足够时间确定所需准备金并做好满足这种需求的准备，可以避免货币供求的波动，保持市场利率的稳定。 因而美国在1984年至1998年8月实行同步准备金制度。 课堂练习：练习2、3 Liability Management Note the tradeoff between funding risk and funding cost. Demand deposits are a source of cheap funds but there is high risk of withdrawal. NOW accounts