金融机构风险管理系列讲座课件PPT 表外业务.pptVIP

表外业务风险度量 表外业务信用风险的度量（BIS模型） 对表外业务的信用风险进行有效度量是一个十分复杂的问题，目前比较有代表性的度量方法是依据《巴塞尔协议》对表外业务信用风险所作出的度量方法。该方法采用了一种适应性较强的综合方法——信用转化法来估测风险，即通过规定的信用转换系数，把表外业务折算为一定金额的表内业务，然后根据表外业务所涉及的交易对方或者资产的性质来确定转换后资产的风险权数，其汇总值就是表外业务的信用风险资产额，然后可以利用表内业务信用风险的度量方法来度量表外业务的信用风险。 表外或有合约或担保合约的转换因子 信用相当量 B1S模型。在B1S的以风险为基础的资本比率规则下，对交易所交易的衍生证券合约与场外交易的工具(如远期、互换、利率上限权和利率下限权)之间做了区分。交易所的衍生产品的违约风险近似于零，因为当交易对手违约时，交易所本身接受了交易对手全部义务。当在场外交易所发生交易时，是通过双边谈判达到的，因此不存在这样的保证。大多数表外(OBS)期货和期权头寸没有对银行的资本要求。 表外市场合约 计算按照风险调整的表外市场合约的资产价值分两个步骤:①计算每一合约的信用等价金额数量;②将信用等价数量乘以一个合适的风险权。 所有非交易所的互换、远期和其他衍生工具的名义价值或而值首先转换为信用等价数量。信用等价数量本身可以分解为“潜在风险暴露数量”和“即时(或‘现行’)风险暴露数量”两个因素。 信用等价数量=潜在风险暴露数量+即时风险暴露数量 潜在风险暴露数量反映合约的交易对手未来违约的信用风险。未来发生的情况以蒙特卡洛模拟为基础，得到一组因合约类型而变化的转换因子。潜在风险暴露数量等于名义合约的价值乘以转换因子所得的值。 即时风险暴露数量是指如果交易对手现在违约所要承担的更换合约的成本。银行计算更换成本的办法是，利用类似合约的即时利率或价格取代合约最初的利率或价格，然后重新计算全部现行和未来现金流量，便可得出该值。如果NPV0，那么史换价值等于现行风险暴露的数量;如果NPV0则现行风险暴露数量为零. 上述两者加总，便得到每一合约的信用等价数量，然后这一个数额乘以一个风险权重得到表外市场合约的按照风险调整后的资产数量。B1S规则中一般认定，合适的权重是50％ 表外业务合约的风险调整后的资产总价值=总的信用等价数量x0.5(风险权重) 实例分析 以B1S规则为例，设银行己经在固定浮动利率互换市场持有一定的利率对冲头寸，为期4年，名义数量为1亿美元。同时银行还持有4000力一美元的两年期远期美元/英镑外汇合约。每项的信用等级数量计算如表1所列。则两种信用等价数量加总得到5500万美元，按照风险加以调整后的表 外衍生产品的资产价值=5500(信用等价数)x0.5(风险权重)=275万美元。 表外业务市场风险的度量 巴塞尔委员会对表外业务市场风险的度量也提供了一定的方案。1996年1月，巴塞尔委员会颁布了《测定市场风险的巴塞尔补充协议》，允许银行采用自己的内部风险管理模型，来测定资本监管要求中的一项重要内容——风险价值（Value at Risk, VaR）作为风险量的度量标准。补充协议把时间段定为10天，选取99%的概率来计算风险价值。 表外业务的市场风险，根据信用转移矩阵、银行对表外业务的垫款率、手续费率、保证金比率以及银行垫款后的挽回率确定表外业务产品的价值及其波动性。（类似于Creditmetrics模型） 实例分析 对应不同的信用评级，银行具有不同的垫款率和垫款后的挽回率，因为垫款即等同于给客户的贷款，并很可能成为不良贷款，所以假设只要银行垫款，则等同于贷款违约，但是其挽回率应该在贷款挽回率的基础上加上保证金比率，然后根据BBB级客户转移到不同信用评级的概率确定表外业务产品的市场价值。 表外业务基差风险的度量 在商业银行运用金融期货合约进行套期保值规避利率风险时会产生基差风险。基差就是现货市场和期货市场上的利率或价格差。用公式表示为：基差=现货市场价格（利率）－期货市场价格（利率）。????如果在期货建仓或轧平仓位时基差有所变化，那么银行进行期货交易就可能产生一笔损失，减少交易者在现货市场的收益。不过在一般情况下基差风险会小于现货市场上的利率风险，也正因为如此，商业银行和客户才利用金融期货交易来规避利率风险。 表外业务风险管理 银行表外业务宏观风险管理。 ?商业银行经营表外业务时会产生全系统风险等一系列宏观风险。由于商业银行表外业务不反应在商业银行资产负债表中，而且表外业务本身又相当复杂此外相对来说表外业务的透明度较差，这些都给金融当局对其进行有效监管增加了难度。要有效监管商业银行表外业务，就必须首先获得关于表外业务的足够信息与数据，因此以揭示表外业务状况为目的的会计与报