新三板企业定增流程.docVIP

新三板企业定增流程 　　新三板企业定增流程 一、定向增发必备知识 　　1、新三板交易对投资者有何要求 　　(1)注册资本500万元以上的法人机构或实缴出资500万元以上的合伙企业; 　　(2)集合信托、银行理财、券商资管、投资基金等金融资产或产品; 　　(3)自然人投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上，且具有两年以上证券投资经验或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。 　　2、投资者如何参与新三板交易 　　(1)选择一家从事全国中小股份转让系统经纪业务的主办券商; 　　(2)提供满足新三板投资要求的证明材料，和主办券商签署《买卖挂牌公司股票委托代理协议》和《挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》; 　　3、新三板股票交易制度有哪些 　　目前主要采用协议转让方式，并逐步实现做市商方式和连续竞价方式；转让时间每周一至周五上午9:15至11:30，下午13:00至15:00;主办券商按照投资者委托的时间先后顺序申报，申报当日有效；申报数量应当为1000股或其整数倍，最小变动单位为元;价格不设涨跌幅限制。 　　4、什么是新三板定增，有什么特点 　　新三板定增，又称新三板定向发行，是指申请挂牌公司、挂牌公司向特定对象发行股票的行为。新三板定向发行具有以下特点： 　　(1)企业可以在挂牌前、挂牌时、挂牌后定向发行融资，发行后再备案; 　　(2)企业符合豁免条件则可进行定向发行，无须审核; 　　(3)新三板定增属于非公开发行，针对特定投资者，不超过35人; 　　(4)投资者可以与企业协商谈判确定发行价格; 　　(5)定向发行新增的股份不设立锁定期。 　　5、新三板定增流程有哪些?什么情况下可豁免核准 　　新三板定增的流程有：(1)确定发行对象，签订认购协议；(2)董事会就定增方案作出决议，提交股东大会通过；(3)证监会审核并核准；(4)储架发行，发行后向证监会备案；(5)披露发行情况报告书。 　　发行后股东不超过200人或者一年内股票融资总额低于净资产20%的企业可豁免向中国证监会申请核准。新三板定增由于属于非公开发行，企业一般要在找到投资者后方可进行公告，因此投资信息相对封闭。 　　6、投资者为什么要参与新三板定增 　　(1)目前协议转让方式下，新三板市场整体交易量稀少，投资者很难获得买入的机会。定向发行是未来新三板企业股票融资的主要方式，投资者通过参与新三板企业定向增发，提前获取筹码，享受将来流动性迅速放开带来的溢价。 　　(2)新三板定向发行融资规模相对较小，规定定向增发对象人数不超过35人，因此单笔投资金额最少只需十几万元即可参与; 　　(3)新三板定向发行不设锁定期，定增股票上市后可直接交易，避免了锁定风险; 　　(4)新三板定向发行价格可协商谈判来确定，避免买入价格过高的风险。 二、定增的详细流程 　　1、董事会对定增进行决议,发行方案公告： 　　主要内容： 　　发行目的 　　发行对象范围及现有股东的优先认购安排 　　发行价格及定价方法 　　发行股份数量 　　公司除息除权、分红派息及转增股本情况 　　本次股票发行限售安排及自愿锁定承诺 　　募集资金用途 　　本次股票发行前滚存未分配利润的处置方案 　　本次股票发行前拟提交股东大会批准和授权的相关事项 　　2、召开股东大会，公告会议决议 　　内容与董事会会议基本一致。 　　3、发行期开始，公告股票发行认购程序 　　公告主要内容： 　　普通投资者认购及配售原则 　　外部投资者认购程序 　　认购的时间和资金到账要求 　　4、股票发行完成后，公告股票发行情况报告 　　公告主要内容： 　　本次发行股票的数量 　　发行价格及定价依据 　　现有股东优先认购安排 　　发行对象情况 　　5、定增并挂牌并发布公开转让的公告 　　公告主要内容：本公司此次发行股票完成股份登记工作，在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。 　　三、新三板2162家公司概览：估值、盈利和交易概况 　　挂牌数达2162家，估值仍有优势 　　挂牌家数方面 　　截至4月1日新三板共有挂牌公司2162家，15年1-3月新增581家，其中1月、2月、3月分别新增293家、131家以及157家；所属行业方面，信息技术行业挂牌公司最多，达692家，其次是工业、材料以及可选消费行业，分别为678家、324家以及169家。 　　市值方面 　　新三板挂牌公司的总市值达到10104亿元，其中做市公司总市值2411亿元，协议公司7693亿元。从平均市值来看，新三板总体、做市公司、协议公司的平均市值分别为亿元、亿元、亿元。 　　估值方面 　　新三板估值水平偏低，做市公司估值水平高于新三板总体，新三板挂牌公司、做市公司、协议公司平均PE分别为38、49以及35倍，平均PB分别为、以及倍，根据14年上半年同比增速