2013会计师考试第四章.docxVIP

第四章筹资管理（上）第一节 筹资管理的概述一　筹资的动机１　筹资的基本目的：经营维持和发展２　筹资具体动机：⑴　设立性筹资动机——为了办新公司⑵　支付性筹资动机——满足正常经营波动⑶　扩张性筹资动机——为了扩大经营或对外投资⑷　调整性筹资动机——为了调整资本结构⑸ 混合性筹资动机——支付动机、扩张动机和调整动机兼而有之二　筹资管理的内容１　科学额预计资金需要量　资金需要的目的——经营运转和投资发展２　合理安排筹资渠道、选择筹资方式⑴　基本渠道：直接筹资和间接筹资⑵　基本方式：①内部筹资方式——利用留存收益②外部筹资方式股权筹资：吸收直接投资和发行股票债务筹资：向银行借款、发行债券、利用商业信用、融资租赁等３　降低资金成本、控制财务风险 资金成本包括：资金筹集费用和资金使用费用三 筹资方式 １　吸收直接投资　２　发行股票　 股权筹资方式３　留存收益　４　发行债券　５　向金融机构借款　６　融资租赁　　７　商业信用　四、筹资的分类（一）股权筹资、债务筹资及混合筹资——按照取得资金的权益特性不同１　股权资本：包括实收资本（股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润２　债务资本：向银行借款、发行债券、融资租赁等方式取得的资金特别注意： 债务筹资：财务风险大、资金成本低股权筹资：财务风险小、资金成本高讲解：某企业需要３００万元资金，准备向你筹资，有两种方式：方式一：向你借　此时，你要求利率６％方式二：吸收你为股东　　　此时，你要求分红多少？３　混合筹资⑴　可转换债券融资——混合融资⑵　认股权证融资（二）直接筹资与间接筹资——按是否以金融机构为媒介分类１　直接筹资：直接与资金供应者协商筹集资金，包括吸收直接投资、发行股票、发行债券２　间接筹资：从银行等金融机构的筹资，包括银行借款、融资租赁（三）内部筹资与外部筹资——按资金的来源范围不同分类１　内部筹资：通过利润留存而形成的筹资２　外部筹资：向外部筹措资金而形成的筹资注意：企业筹资时应首先利用内部筹资，然后再利用外部筹资（四）长期筹资与短期筹资——按筹集资金的使用期限不同分类１　长期筹资：吸收投资、发行股票、发行债券、长期借款、融资租赁、留存收益２　短期筹资：商业信用、短期借款、保理业务五、筹资管理的原则１　措施合法２　规模适当３　取得及时４　来源经济５　结构合理第二节债务筹资一、银行借款（一）银行借款的种类１　按提供贷款的机构，分为政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款２　按机构对货款有无担保要求，分为信用贷款和担保贷款 担保贷款包括：保证贷款、抵押贷款和质押贷款３　按企业取得贷款的用途，分为基本建设贷款、专项贷款和流动资金贷款。（二）银行借款的程序１　提出申请，银行审批２　签订合同，取得借款（三）长期借款的保护性条款——Ｐ94１ 例行性保护条款——大多数合同都会有的条款２ 一般性保护条款——对资产流动性和偿债能力额要求３ 特殊性保护条款——对特殊情况出现约定的条款（三）银行借款的筹资特点１　筹资速度快２　资本成本较低３　筹资弹性较大４　限制条款多５　筹资数额有限。二、发行公司债券（一）发行债券的条件——略（一）公司债券的种类１　按是否记名，分为记名债券和无记名债券；２　按是否能够转换成公司股权，分为可转换债券与不可转换债券；３　按有无特定财产担保，分为担保债券和信用债券。（三）公司债券发行的程序——略（四）债券的偿还１　提前偿还⑴　前提条件是：契约中有允许提前偿还的条款⑵　偿还的价格一般要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降⑶　资金有结余或预测利率下降时回提前收回２　到期分批偿还⑴ 为不同编号或不同对象确定了不同的到期日⑵ 各自的发行价格和票面利率可能不同⑶ 发行费用高，但是便于发行３　到期一次偿还（五）发行公司债券的筹资特点１　一次筹资数额大２　募集资金的使用限制条件少３　资本成本负担较高４　提高公司的社会声誉与银行借款相比，下列各项中，属于发行债券筹资特点的有( )。　A.资本成本较高　B.一次筹资数额较大　C.扩大公司的社会影响　D.募集资金使用限制较多三、融资租赁（一）租赁的基本特征１　所有权与使用权相分离２　融资与融物相结合——具有融资与融物的双重性质，是银行信贷与财产信贷的结合３　租金的分期支付（二）租赁的分类分为：融资租赁和经营租赁二者的区别：项目融资租赁经营租赁业务原理融资与融物于一体只融物租赁目的融通资金，添置设备暂时使用，预防无形损耗风险租期较长，相当于设备经济寿命的大部分较短租金包括设备价款只是设备使用费契约法律效力不可撤销合同经双方同意中途可撤销租赁标的一般为专用设备，也可为通用设备通用设备居多维修与保养专用设备多为承租人负责，通用设备多为出租人负责全部为出租人负责承租人一般为一个设备经济寿命期内轮流租给多个承租人灵活方便不明显明显（三）融资租