洞察报表奥秘建立完整的财务分析思维149.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 业务组合分析 －各自独特财务价值？ －整体上的漏洞？ －整体形成协同互补 神州数码有限公司/01-Q1总 业务组合分析 2，能否有效改善结构，提高综合能力？ 二组业务增长的同时，必须提高其他业务的比重 1、3、4组业务需要快速成长，以此支撑五组业务发展 要时刻注意增长的“陷阱”，保持增长与健康的平衡。 进一步的思考： 神州数码有限公司/01-Q1总 业务组合分析 3，要注意到各种业务发展的财务资源边界？ 利润和资金是两项重要的财务资源， 二组、三组、五组业务是否有长期足够的资金支撑？ 五组业务是否有长期足够的利润支撑？ 其他业务是否能稳定贡献利润和现金？ 进一步的思考： 神州数码有限公司/01-Q1总 4，应用：辅助决策？ 值得思考的增长方式 神州数码有限公司/01-Q1总 值得思考的增长方式 4，应用：辅助决策？ 神州数码有限公司/01-Q1总 神州数码的中期目标 2001-2005年 第一，从总量上，到2005年，实现$35亿—$40亿的销售收入 第二，神州数码成为一个完全意义上的电子商务企业 第三，成为中国第一的电子商务基础建设产品、解决方案的全方位提供者 做一间长久的、有规模的、高科技百年企业 阶段1 阶段2 阶段3 时 间 ——成长的阶梯 四层次指标 神州数码有限公司/01-Q1总 第四单元 几种财务控制技术 神州数码有限公司/01-Q1总 举例：失去折扣所损失的机会成本 平均赊付期为53天，而现金折扣率为2.5％，期限是30天，如果企业没有利用该折扣，等于支付高额利率： ＝折扣率/(100-折扣率）×365天/（最后日期－折扣日期） ＝2.5/(100-2.5)×365/（53－30） ＝41% 财务控制技术－1，关于信用 神州数码有限公司/01-Q1总 财务控制技术－1，关于信用 例如：企业借款利息10%,折扣率3％，除非可推延（超信用期） 支付超过117天，否则，应当借钱付款，并利用折扣 上表为失去折扣损失的机会成本与推延付款收益的平衡表。 损益平衡点取决于利率和供应商的折扣率 神州数码有限公司/01-Q1总 财务控制技术－2，关于应收款 应收账款多少为最佳－总成本最低 有关应收账款的三种成本 1，投资成本：资金占用的筹资成本 2，管理成本 1）收款成本：销售、商务等人员成本，设备、差旅、交际等； 2）延付成本：法律诉讼等， 3）拒付成本：坏账 3，短缺成本，因信用不足，带来的销售收益损失 神州数码有限公司/01-Q1总 财务控制技术－2，关于应收款 应收账款多少为最佳－总成本最低 举例 应收账款 投资成本（10％） 管理成本： 收款成本 延付成本 拒付成本 短缺成本 总成本 100000 10000 5200 5000 100 100 15000 30200 200000 20000 5500 5000 300 200 2000 27500 300000 30000 105000 7500 1000 2000 0 40500 神州数码有限公司/01-Q1总 财务控制技术－3，关于贷款量 正常贷款量 正常利息 临时贷款量 超额利息 总贷款量 总利息 最佳贷款量为总成本 最低的贷款量 贷款量 管理成本 神州数码有限公司/01-Q1总 财务控制技术－3，关于贷款量 贷款合计 正常利息 超额利息 管理成本 A 10000 1400 4800 8000 B 20000 2800 2700 8000 C 30000 4200 1000 8000 D 40000 5600 0 8000 总成本 13600 14200 13500 13200 最佳贷款量 神州数码有限公司/01-Q1总 财务控制技术－4，关于费用分摊 销售收入 边际贡献 固定费用 合计 100000 15000 12000 A 60000 6000 7200 B 30000 6000 3600 净利润 3000 －1200 2400 C 10000 3000 1200 1800 1，边际贡献＝毛利－变动费用 2，固定费用按照收入比例分配 由于净利润太低，贸然采取行动，停止亏损的A产品， 同时将高毛利的C产品提高一倍。 神州数码有限公司/01-Q1总 财务控制技术－4，关于费用分摊 销售收入 边际贡献 固定费用 合计 50000 12000 1