国际金融三版02国际融第二章.pptVIP

第二章 外汇和外汇市场 第一节汇率和外汇市场结构 第二节外汇交易与融资工具 第三节中国外汇市场的运行机制 第一节 汇率和外汇市场结构 外汇市场是世界上最大的市场。2001年4月，日交易额达到1.2万亿美元。 外汇市场的大部分交易集中于几种货币——美元、日元、欧元、英镑、瑞士法郎等。 外汇市场是国际贸易和金融体制的重要组成部分，其作用在于： ① 国际资本移动的桥梁。② 由于１９７３年以来浮动汇率制的汇率波动，使因投资保值和投机目的而造成的外汇交易量增加，促进短期国际资本的加速流动。③ 汇价水平与国际资本市场上的借贷利率有直接联系。 外汇市场是世界上最大的市场。2001年4月，日交易额达到1.2万亿美元。 外汇市场的大部分交易集中于几种货币——美元、日元、欧元、英镑、瑞士法郎等。 外汇市场是国际贸易和金融体制的重要组成部分，其作用在于： ① 国际资本移动的桥梁。② 由于１９７３年以来浮动汇率制的汇率波动，使因投资保值和投机目的而造成的外汇交易量增加，促进短期国际资本的加速流动。③ 汇价水平与国际资本市场上的借贷利率有直接联系。 一、 汇价表示法 汇价有三种表示法： 直接标价法、间接标价法和美元标价法。 直接标价法就是用一单位外国货币为标准折算出的本国货币数额。 间接标价法是用一单位的本国货币为标准折算出的外国货币数额。 在直接标价法下，外国货币的数额固定不变，本国货币的数额则随外国货币或本国货币币值的变化而变化。 在间接标价法下，本国货币是固定不变的标准单位，外国货币的数额则随着外汇行市的变化而变化。 日期： 2007年5月9日15点32分。 货币种类 现汇买入价 现钞买入价 现汇现钞卖出价 英镑 1524.23 1492.09 1536.47 港币 98.2 97.42 98.58 美元 767.81 761.66 770.89 瑞士法郎 629.41 616.14 634.46 新加坡元 505.86 495.19 509.92 瑞典克朗 112.8 110.42 113.7 丹麦克朗 139.24 136.31 140.36 挪威克朗 127.53 124.84 128.56 日元 6.3957 6.2609 6.4471 加拿大元 692.49 677.89 698.05 货币种类 现汇买入价 现钞买入价 现汇现钞卖出价 澳大利亚元 634.82 621.43 639.92 欧元 1037.61 1015.73 1045.94 澳门元 96.12 95.31 96.49 菲律宾比索 16.23 15.89 16.36 泰国铢 21.89 21.43 22.07 新西兰元 563.75 568.27 韩国元 0.7897 0.8497 资料来源： http: ///cn/common/service.jsp. 银行外汇交易的各种标价 现汇买卖价 现钞买卖价 外汇买卖的手续费 银行办理外汇票据的手续费 其他 纽约外汇市场牌价表 （2007年4月6日后市） 国家/货币 美元/外汇 外汇/美元 与前一天的美元变化率/% 墨西哥比索 0.0911 10.9721 1.6 巴西雷亚尔 0.8688 1.1510 -1.3 澳大利亚元 0.8159 1.2256 -3.2 中国元 0.1295 7.7210 -1.1 香港港币 0.1279 7.8175 0.5 新加坡元 0.6602 1.5147 -1.2 欧元区欧元 1.3374 0.7477 -1.3 挪威克朗 0.1639 6.1013 -2.1 资料来源： 《华尔街日报》2007年4月7日。 中国人民银行按照前一交易日外汇市场形成的加权平均汇率，公布当日人民币对美元、日元、港元的中间价，并参照国际市场外汇行市套算公布人民币对其他主要货币的汇率。下表就是2007年4月27日中国人民银行公布的基准汇价。各外汇指定银行依照中国人民银行公布的汇率，在规定的上下幅度内决定挂牌汇率，对客户买卖外汇。 中国人民银行基准汇价 日期： 2007年4月27日 美元 日元 港币 欧元 人民币 771.39 6.4484 98.62 1049.13 美元标价法 美元标价法是随着欧洲货币市场兴起而出现的一种标价法。欧洲货币市场使国际外汇交易量迅速增加，为了便于在国际间进行外汇交易，银行间的报价都是以美元来表示各国货币的汇率。 二、 外汇市场参与者 外汇市场的主要参与者是企业、商业银行、外汇经纪人、外汇投机商和中央银行。 企业 企业买卖外汇是用于实际交易需要。 商业银行 外汇市场上最重要的机构是商业银行。商业银行通常在外国银行以流动资金（存款）形式持有外汇。由于商业银行经常需要增加或减少外汇持有量，使外汇市场的交易非常