林毅夫教授中国经济专题课件2008年春季中国经济专题第七讲.ppt

第七讲：城市改革,国有企业和遗留问题 工业部门的问题 结构不平衡 协调 低激励 解决问题的思路 1978年以前： 结构：中央调整农轻重的比例 协调：改变条块管理，权力下放，但出现“一放就活、一活就乱、一乱就收、一收就死”。 激励：学雷锋，但不能人人都成为雷锋 1978年以后： 结构：中央调整农轻重的比例 协调：改变条块管理，权力下放，但出现“一放就活、一活就乱、一乱就收、一收就死”。 激励：强调物质利益 改革的进程 从微观开始，给厂长经理部分自主权，允许他们分享利润增加或损失减少的一部分 由企业微观治理推向向资源配置机制和价格形成机制的改革 由单轨的配置和价格体制向双轨的配置和价格体制转变，最终趋向市场单轨的配置和价格体制。 国企改革的措施和总体评估 措施： 分权让利 利润留成制度（1979） 承包制（1986） 明晰产权 大型国有企业引进现代企业制度和股份制 中小型国企私有化 总体评估 试点有效，但推广以后就无效 激励和效率提高，但是利润率下降，和政府作为所有者的收益减少 资源配置机制和价格体系改革 微观放权后必然要求在资源配置和价格形成上引进市场机制 在计划之外允许市场轨出现 从计划向市场并轨 改革进程：物资与外汇 物质： 1979-84, 允许计划外生产和销售 1984-, 减少指令性计划 外汇管理: 扩大地方外贸自主权 减少指令性计划，代之以指导性计划 以综合贸易公司替代单一产品的贸易公司 外汇留成 外汇调剂市场 改革进程：金融 建立银行体系 恢复四大银行，建立人保 存贷挂钩， 发展非银行金融机构 建立资本市场: 上海和深圳，1990 金融体系仍然是双轨制，而且，政府严格控制，市场轨极端受到控制 出人意料的结果 乡镇企业等非国有企业的兴起 乡镇企业工业产出由1978年的9.3% 增加到1994年的 42% 乡镇企业出口由1987年的 11% 增加到1994年的 35% 摸着石头过河的逻辑 中国改革开始时并没有一份蓝图，但是渐进改革的结果，经济体制已经非常接近市场化 经济问题背后总有经济逻辑 解放思想，实事求是地针对问题，与时俱进地解决问题来改革，那么，渐进式改革的政策必然按一定的逻辑方向前进 产出和生产力增长率 工业中国企的份额 外向程度 增长率 城市经济存在的问题和和其根源 问题： 金融部门脆弱 银行呆坏账 股市投机、做庄、泡沫 腐败 国有企业的低绩效 根源： 制度的不相容 扶持国有企业的需要 国企和金融部门的问题 银行呆坏账 股市投机、做庄、泡沫 国企和腐败 价格扭曲 市场准入 中国已经试过了除了大规模私有化以外的其它所有可能改革方式 国有企业的问题和出路 所有权、经营权分离问题 激励不相容 信息不对称和道德风险 中小型国有企业 所有者和经营者可以合二为一 私有化 大型国有企业 必须解决好信息不对称，才能解决好激励不相容 解决信息不对称的机制 老板自己监督 谁是老板、谁有积极性去监督 大股东监督 大股东可能侵犯小股东的权利 外部和内部审计 只能监督是否购买，但不能审计是否需要购买 外部和内部审计都是由经理雇用 市场竞争 市场竞争和充分信息以及委托代理问题 充分信息和激励工资合约以及经理人市场 竞争的市场是一个必要条件，但是没有最后的放诸四海而准的公司治理（Oliver Hart， 1996） 政策性负担和预算软约束 改革后市场竞争大为增加，但是国企的问题更加严重，原因在于国企背有政策性负担，市场竞争不能产生充分信息 政策性负担和政策性亏损 政策性亏损和责任归属问题 政策性亏损和经营性亏损 政策性负担和预算软约束 在有政策性负担的情况下，任何公司治理的改革都无效 我国已经试过了除了私有化以外的各种模式 前苏联、东欧的经验 公平竞争和政策性负担的剥离 对于大型国企改革成功的前提是剥离政策性负担 政策性负担的类型 战略性负担 社会负担 养老 冗员 消除政策性负担的方法 社会性负担 建立社会保障体系 冗余工人下岗 战略性负担 产品对国家安全具有重要意义：财政拨款 产品有很大的国内市场：通过到海外上市或合资的形式引入外国资本 产品国内市场有限但企业有丰富的人力资本：转产 产品没有市场，企业也缺乏人力资本：破产 政策性负担剥离不是充分条件 剥离了政策性负担以后，公司治理的改革就变成为关键 对于大型国有企业，剥离了政策性负担以后是否一定要私有化才能经营好？ 渐进改革和休克疗法的比较 休克疗法 内容 价格自由化 私有化 财政平衡、宏观稳定 L-curve 而非J-curve 休克疗法失败的原因 在企业缺乏自生能力、有政策性负担的情况下，休克疗法的内容是不自洽的 设备变换的困难和GDP的下降 自由化未必导致竞争 渐进的增量改革和休克疗法的对比：一个比喻 * 67.0% 43.9% 33.8% 45.4% 9.5