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公允价值会计顺周期反馈机制研究 　　【摘 要】 文章从银行和企业两个行为主体视角，对公允价值会计的顺周期反馈机制进行了深入研究。结果显示，不仅基于银行的外部监管行为和银行自身的内部风险控制行为视角，公允价值计量具有很强的顺周期反馈效应；而且从企业的融资行为和投资行为视角看，公允价值计量也具有很强的顺周期反馈效应。此外，公允价值计量的顺周期反馈效应具有很强的不对称性，其在经济下行阶段的反馈效应更强。 　　【关键词】 公允价值会计； 顺周期效应； 反馈机制 　　*本文受2011年北京市教育委员会社科计划面上项目“金融经济周期中的企业投融资行为研究”（项目编号：SM201110037005）和2011年校级青年科研基金项目“会计准则国际协调机制演化与我国的应对策略研究”（项目编号：2011XJQN020）资助。 　　一、引言 　　正如央行行长周小川（2009）所述，在经济运行的复杂系统里，通常有多个反馈环，有些是正反馈，有些是负反馈。正反馈环强化了放大作用，从而产生自激震荡（即顺周期效应）；而负反馈环则会削弱放大作用，从而有助于系统稳定和零点的自我校正（即逆周期效应）。突如其来的金融危机，使得经济金融体系中具有放大作用和破坏作用的顺周期效应得到了前所未有的关注。作为国际商业语言，会计尤其是被世界各国普遍采用的公允价值会计，其对于宏观经济运行的顺周期效应也日益得到了国内外学术界