财务报表分析(2.pptxVIP

二、本章重难点概述本章重点：（1）财务报表分析的方法（2）基本财务比率指标的计算；（3）杜邦财务分析体系；（4） 资产负债表、利润表的调整方法。本章难点：（1）运用因素分析法结合杜邦财务分析体系综合分析企业财务状况；（2）资产负债表、利润表的调整。 河南大学 工商管理学院 财务金融系三、学习要求和目标本章内容多、指标多，但内在联系比较紧密。鉴于本章内容的重要性，希望全部掌握本章内容。在方法上应从以下几个方面着手：（1）掌握指标的主要分析类别；（2) 理解每一具体指标的含义、计算、说明、评价标准、影响因素；（3）理解指标之间的内在联系（为理解杜邦财务分析体系中的各项指标之间的分解提供基础）；（4）运用财务指标综合分析、判断企业的财务状况和经营成果；（5）要求能对给出的会计报表，通过分析，说明企业的财务状况、经营成果和现金流量状况。河南大学 工商管理学院 财务金融系§1 财务报表分析概述一、财务报表分析的意义二、财务报表分析的方法三、财务报表分析的局限性一、财务报表分析的意义（一）财务报表分析的目的财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动。财务报表分析的目的是将财务报表数据转换为更为有用的信息，帮助报表使用者进行有关决策。财务报表分析一般包括四个组成部分：经营战略分析：确定主要的利润动因和经营风险以及定性评估公司的盈利能力，报或行业分析和公司竞争战略分析等内容；会计分析：评价公司会计反映基本经营现实的程度，包括评估公司会计的灵活性和会计政策及评估公司会计的恰当性以及会计数据的修正等内容；河南大学 工商管理学院 财务金融系财务分析：运用财务数据评价公司当前和过去的业绩并评估其可持续性，包括比率分析和现金流量分析等内容；前景分析：预测公司的未来，包括财务报表预测和公司估价等内容本章主要讨论财务分析的有关内容。财务分析更强调分析的系统性和有效性，并强调运用财务数据发现公司的问题。河南大学 工商管理学院 财务金融系（二）财务报表分析的使用人股权投资人 为决定是否投资，需要分析公司未来盈利能力和经营风险；为决定是否转让股份，需要分析盈利状况、股价变动和发展前景；为考察经营者业绩，需要分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；为决定股利分配政策，需要分析筹资状况债权人 为决定是否给公司贷款，需要分析贷款的报酬和风险；为了解债务人短期偿债能力，需要分析其流动状况；为了解债务人长期偿债能力，需要分析其盈利状况和资本结构。河南大学 工商管理学院 财务金融系经理人 为改善财务决策，需要进行内容广泛的财务分析，几乎包括外部使用人关心的所有问题。供应商为决定是否建立长期合作关系，需要分析公司长期盈利能力和偿债能力；为决定信用政策，需要分析公司短期偿债能力客户为决定是否建立长期合作关系，需要分析企业的经营风险和破产风险政府为履行政府职能，需要了解公司纳税情况、遵守政府法规和市场秩序情况以及职工收入和就业状况。河南大学 工商管理学院 财务金融系注册会计师为减少审计风险，需要评估公司的盈利性和破产风险；为确定审计重点，需要分析财务数据的异常变动。 尽管不同利益相关者进行财务分析各有侧重，但总体来看，财务分析可分为两大层次：业绩评价和价值评估。前者包括短期偿债能力、长期偿债能力、营运能力和盈利能力；后者包括衡量市场价值的各种比率。河南大学 工商管理学院 财务金融系二、财务报表分析的方法1.比较分析法含义：是对两个或几个有关的可比数据进行对比，解释差异和矛盾的一种分析方法。按比较对象分为：（1）趋势分析与本公司历史比，即不同时期（2—10年）指标相比（2）横向比较与同类公司比，即与行业平均数或竞争对手比较（3）预算差异分析与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较河南大学 工商管理学院 财务金融系按比较内容分为：（1）比较会计要素的总量，即比较财务报表项目的总金额。（2）比较结构百分比，即把资产负债表、利润表、现金流量表转换成结构百分比报表。（3）比较财务比率，即比较各会计要素之间的数量关系（相对数），反映其内在联系。河南大学 工商管理学院 财务金融系2.因素分析法因素分析法是根据分析指标与其驱动因素的关系，从数量上确定个因素对分析指标产生影响方向及程度的分析方法。步骤：（1）确定分析对象；（2）确定该财务指标的驱动因素；（3）确定驱动素因素的替代顺序；（4）按顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响。河南大学 工商管理学院 财务金融系（1）连环替代法 设F=A×B×C　基数（计划、上年、同行业先进水平） F0=A0×B0×C0， 实际F1=A1×B1×C1河南大学 工商管理学院 财务金融系差量分析法：A 因素变动对F指标的影响：（A1-A0）×B0×C0B 因素变动对F指标的影