中级经济专业技术资格《金专业知识与实务》郝君富考点预测（三）.ppt

END Thanks!! 2011年全国经济专业技术资格考试 金融专业知识与实务（中级） 主讲老师：郝君富 第五章 投资银行业务与经营 投资银行的含义及投行业务的特征（重要等级3） 投行的实质是资本市场领域的直接金融中介机构 投行业务的特征：专业性、广泛性、创新性 考点一 考点二 投资银行业务（重要等级1） 1、证券发行与承销——最本源、最基础的业务活动 2、证券经纪与交易——最本源、最基础的业务活动在 二级市场中扮演的角色：证券经纪商、证券交易商、证券做市商 3、兼并收购 4、基金管理 5、风险投资 6、项目融资 7、金融衍生品创新与交易 8、财务顾问和投资咨询 9、资产证券化（理解含义） 考点三 投资银行的功能（重要等级1） 1、媒介资金供求 （1）期限中介 （2）风险中介 （3）信息中介 （4）流动性中介 2、构造证券市场 3、优化资源配置 4、产业集中的促进者 考点四 证券发行与承销业务（重要等级1） 1、证券发行承销的方式：包销、尽力推销（代销）和余额包销 2、股票IPO发行的定价方式：重点区分询价、竞价 3、我国的IPO发行定价方式：两次询价（初步询价、累计投标询价） 4、“绿鞋期权”的含义 5、股票发行监管制度：审批制、注册制、核准制 6、我国当前的的IPO监管制度：核准制下的保荐人制度 7、证券私募发行的含义及优缺点 考点五 证券经纪业务（重要等级2） 1、理解证券经纪业务的涵义 2、区分证券交易所场内交易市场、柜台交易市场、第三市场、第四市场的特点 3、证券经纪业务的特点 4、证券经纪业务的流程：开户—交易委托—委托成交—股权登记、证券清算交割的相关规定 5、信用经纪业务分类：融资（买空）和融券（卖空） 考点六 并购业务（重要等级2） 1、并购的涵义：狭义并购（兼并与收购的区别） 2、并购的三种方式：吸收合并、新设合并、控股 3、并购的五大分类 考点七 我国投资银行业面临的问题（重要等级3） 　　1.整体规模偏小　　2.盈利模式同质　　3.行业集中度不高　　4.公司治理结构和内部控制机制不完善　　5.整体创新能力不足 第六章 金融创新与发展 金融创新的涵义（重要等级2） 金融创新是在金融领域内对各种要素之间实行新的组合。 1、狭义的金融创新指金融工具的创新 2、广义的金融创新包括金融工具、金融机构、金融市场以及金融制度的创新。 考点一 考点二：金融创新的理论（重要等级2） （二）金融创新的理论 理论 创始人 主要观点 西尔伯的约束诱致假说 西尔伯 金融创新是金融机构为追求利润最大化，减轻内外部金融压制而采取的自卫行为。 了解金融压制内外部两个方面的来源 凯恩的“自由——管制”博弈理论 凯恩 金融创新是相互独立的经济力量与政治力量不断斗争的过程和结果——规避管制。 金融创新是“管制——创新——再管制——再创新” 的动态过程。 考点二：金融创新的理论（重要等级2） （二）金融创新的理论 制度学派的金融创新理论 诺斯、戴维斯、塞拉 金融创新是一种与经济制度相互影响、互为因果的制度变革。金融创新只能在受管理的市场经济中存在和发展 金融创新交易成本理论 希克斯和尼汉斯 金融创新的支配因素是降低交易成本，降低交易成本是直接动机 考点三 金融创新的主要内容（重要等级1） 1、金融制度的创新：含义及三个方面的表现 2、金融业务的创新：负债业务、资产业务创新的目的及包括的创新方面、中间业务和表外业务的创新 3、金融工具的创新：是金融创新中最主要的内容 金融衍生工具的创新：远期合约的含义、功能；期货的含义、特点、功能；期权的含义、分类、特点；互换的含义 考点四 金融深化（重要等级1） 1、金融深化的涵义 2、衡量金融深化的指标（货币化程度：货币交易总值/国民生产总值） 3、金融深化与金融发展的区别 4、金融深化的原因：信息不对称（逆向选择、道德风险）、交易成本与规模经济 考点五 金融抑制（重要等级1） 1、含义 2、麦金农和肖将金融抑制描述为包括利率和汇率在内的金融价格的扭曲 3、金融抑制的三个表现：对利率的管制（最主要的表现）、对汇率管制（主要表现）、金融的欠发达状态 4、利率管理的两个结果：储蓄减少、鼓励对贷款的超额需求 5、利率管理的两大目的：减低资金成本，鼓励投资，促进经济增长；限制银行间的存贷款利率竞争，保护银行利润，维持金融稳定。 考点六 金融自由化（重要等级2） 1、金融自由化的含义 2、金融自由化的六个条件 3、金融自由化的速度和时机：渐进式的策略 4、金融自由化的顺序：先国内实际部门的自由化——再国内金融部门的自由化——再对外金融部门的自由化。 5、金融自由化过程中的金融监管：并不否定金融监管 6、放松管制是积极主动实施的金融自由化。