优化A创投公司项目投资风险控制体系.doc

优化A创投公司项目投资风险控制体系 第三章A创投公司项目投资风险控制体系现状 3.1 A创业投资公司介绍 A创业投资有限公司成立于2 00 8 年，由江苏省内3家国有企业出资创办，注册 资本金3亿元人民币。目前公司共有员工2 6人，公司的组织结构及各部门主要职能 如下： 投资决策委员会职能：负责在内部投资委员会上，对是否投资企业进行表决。 投资一部职能：主要负责对计划在海外上市的企业进行投资，提供上市过程的辅 导和帮助。 投资二部、三部职能：使用P E基金在全国范围内，选择技术水平高、增长性好、 有上市准备的企业进行投资，并在投资后提供必要的增值服务。 法律事务部职能：在企业尽职调查时，做好法律相关的调查工作；在投资后，向企 业提供关于法律方面问题的咨询和管理；同时法务部还负责Ａ公司自身的法律事宜。 风险稽核部主要职能：在企业尽职调查时，做好与财务相关的调查工作；在投资 后，向企业输出有关财务方面的咨询管理服务。 证券事务部职能：负责A公司投资企业在上市后，股票抛售的相关事宜。 计划财务部职能：负责A公司自身的财务事宜。 基金管理部职能：负责A公司管理基金的各项日常工作。 综合事务部职能：负责公司人事、招聘、会议、出行、餐饮等事宜。 3.2 A创投公司业务发展情况 3.2.1基金募集情况 在基金募集方面，A公司充分发挥国有资本在创业投资领域的引导和放大作用， 通过合作方式引导各种国有、民营和境外资本进入创投行业，组建不同类型的投资基 金。目前，公司旗下有5支基金，对外投资能力超过2 5亿元人民币。募集的基金具 体情况如下： 需要说明的是：A公司募集和管理的这5支基金均为民营性质。虽然A创投公 司属于国有，但这5支基金的募集均通过市场化手段运作，A创投公司的出资额不超 过30 %，出资比例不占据人民币基金的单一大股东，其余70 %以上均为民营资本， 故这5支基金均属于民营性质。以市场化的方式进行基金募集，不仅拓展了A创投 公司的募资渠道，为之后投资工作的开展打好基础，同时规避了《境内证券市场转持 部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》中“国有创投基金需要将上市公司的 10 %股权转交给全国社保基金理事会”的规定，提高了基金出资人的投资回报率，有 利于下一轮基金募集工作的开展。 3.2.2投资情况 A公司通过挖掘江苏省内企业在经济转型和产业提升时期的投资机会，为企业提 供资本支持和专业化的财务咨询、资本运营与上市策划等增值服务。公司累计投资企 业30 家，投资金额超过8亿元人民币。具体情况如下： 在装备制造业、精密加工及制造业中，公司共投资了9家企业，其中锻造类企业 2家、电梯及配套类企业2家、工程机械配套加工类企业3家、仪器仪表类企业2家。 受益于江苏地区发达的工业配套产业，工业配套类企业发展情况良好，公司在这个行 业中进行了较多的投资，也从中获得了收益；在新材料行业公司共投资了5家企业， 其中膜材料企业2家、保温材料企业2家、油漆材料企业1家；在新能源行业公司共 投资了4家企业，其中3家为太阳能光伏行业企业，1家为风能行业企业；在生物化 工行业公司共投资了4家企业，其中2家为医药中间体企业，1家为仿制药企业，另 一家为化工企业；在现代服务业行业公司共投资了3家企业，其中2家为现代物流业 企业，1家为技术检测服务企业；在T MT 行业公司共投资了2家企业，1家为通讯设 备生产企业，1家为提供网络服务的企业；在建筑装饰行业公司投资了1家主营为商 务楼宇幕墙的企业；在其他行业公司共投资了2家企业，一家为餐饮企业，另一家为 服装生产企业。 3.2.3基金退出情况 A公司共有5家企业已成功上市，其中3家在创业板上市，2家在中小板上市。 目前上市的企业中，有2家在2 01 1年实现了退出，A公司在其余企业的股份仍处于 锁定期内。另外，A公司有1家企业通过并购退出、1家企业通过股权转让退出。 3.3 A创投公司项目投资风险控制体系介绍 3.3.1项目投资风险控制体系的目标和原则 A公司项目投资风险控制体系的目标是确保每个投资项目都能实现上市，A公司 的投资能够通过上市退出。A公司所有的风险控制手段均以此目标作为行动指导。在 投资前，A公司会重点关注拟投资企业的财务指标是否符合上市要求，企业是否存在 不能上市的硬伤；在投资后，A公司会积极督促保荐机构严格执行上市计划，确保企 业按既定规划成功上市。 A公司项目投资风险控制体系的原则是确保每个投资项目不会出现投资亏损。即 使被投企业最终可能无法上市，但也要保证A公司的投资在退出时不出现亏损。这 就要求A公司能对企业的发展情况做出预判，防止出现对未来经营业绩下滑或亏损 的企业进行投资。 3.3.2项目投资风险控制体系的组织结构 Ａ公司项目投资风险控制体系的组织结构较为扁平，由公司总经理直接领导