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我国商业银行资本充足率监管有效性分析 　　【摘要】资本充足率是衡量商业银行经营安全性和稳健性的重要指标，资本充足率监管已经成为银行监管的核心内容。本文应用计量经济软件对我国大型商业银行和股份制商业银行的2008年～2013年第三季度的季度数据进行实证分析，结果表明：我国商业银行资本充足率监管是有效的，资本充足率监管有效提高了我国商业银行的资本充足率水平，也降低了银行的风险水平，但是监管的有效性还需要进一步的提高。并提出了提高资本充足率监管有效性的建议。 　　【关键词】商业银行 资本充足率 监管 有效性 　　一、引言 　　资本充足率是商业银行资本与风险资产的比率，是衡量银行综合经营实力和抵御风险能力的重要指标，贯穿于银行经营的整个过程中。作为银行监管的核心内容，资本充足率监管发挥着重要的作用。1998年，巴塞尔委员会颁布的《巴塞尔资本协议》规定，开展国际业务的银行的资本充足率不得低于8%。随着经济全球化、金融一体化、金融创新和技术进步，原有的对资本充足率的计量方法不能准确反映银行的风险水平。在这种背景下，巴塞尔委员会于2004年6月颁布《巴塞尔新资本协议》，把最低资本要求作为新协议的第一支柱，并提出新的风险度量标准与方法。1993年，中国人民银行第一次公布我国资本充足率的测算标准，并将其纳入监管范围。之后经过不断的调整和完善，2004年《商业银行资本充足率管理办法》出台。自此，《商业银行资本充足率管理办法》成为我国商业银行资本监管的指针。 　　（一）国外研究状况 　　Kane（1990）、Duan（1992）、Flannery（1998）、Hellmann（2000）、Maclachlan（2001）、Jagtiani和Lemieux（2001）认为，以资本充足率为核心的监管模式存在着较大的缺陷，要提高资本监管的有效性，必须配合相应的监管手段和制度安排，通过加强市场约束机制，才能实现银行的有效监管。Shrieve和Dahl（1992）通过对美国1800家银行1983到1987年的数据分析了银行资本充足率的变化和风险的变化，得出资本充足率小于7%的银行，其资本充足率增加速度大于资本充足率较高的银行。Jacques和Nigro（1997）通过分析发现，银行资本充足率和风险的??化既有内生原因也有外生原因，认为资本充足性监管对银行资本充足率和风险水平都会产生影响。Agoraki等（2009）通过分析监管、竞争和风险的关系，认为资本充足率的提高可以减少银行的风险。 　　（二）国内研究状况 　　国内部分学者也对我国商业银行资本充足率监管是否有效进行了分析。胡颖荻和章宁宁（2006）通过对工行、农行、建行和中行1990年到2004年的数据进行格兰杰因果检验，发现银行资本充足率和资本收益率之间不存在因果关系，认为资本充足率监管不能提高我国国有商业银行的价值，减少银行风险，资本充足率监管是无效的。王亚旭（2007）基于Shrieve和Dahl（1992）提出的联立方程组模型，针对我国的实际情况对模型进行调整进行了2SLS分析，认为在《巴塞尔新资本协议实施》以前监管压力无效，实施以后监管压力的效力增强。钱海刚、王常雄和孔貌（2009）通过对我国14家上市银行2006～2007年的数据进行回归分析，发现我国上市银行资本充足率监管有效性不明显，原因可能为银行的垄断竞争的行业特征、政府对银行的隐性担保和不完善的制度环境。刘晓星、卢菲和王金定（2011）基于Jacques和Nigro的研究方法，引入两个虚拟变量来衡量最低监管要求对银行资本充足率和风险水平的影响，对我国14家上市银行的资本充足率水平进行实证分析，认为在现阶段对资本充足率的监管还不能有效实现银行不良贷款率的下降。黄光和吕江林（2012）通过分析资本充足率监管对银行风险管理、改革转型和强化对实体经济服务的影响，认为我国商业银行资本充足率监管的有效性还有待提高。 　　二、我国商业银行资本充足率状况分析 　　近年来，随着我国金融体系的不断改革和完善以及金融形势的不断变化，国家对银行业的监管力度不断加大。尤其是在2004年《商业银行资本充足率管理办法》出台以后，我国银行业正式确立了以资本充足率为核心的审慎监管体系。之后，银监会又发布了一系列的规章文件，使我国商业银行的资本监管体系得到进一步的完善。图1显示了2003年到2010年我国商业银行资本充足率达到8%以上的银行数量，其呈现了一个不断增加的趋势。 　　我国商业银行的资本充足率达标的银行数在不断地增加，而且在2009年以后，我国的国有商业银行和股份制商业银行的资本充足率都达到了10%以上（表1），都超过了监管部门的监管要求。 　　数据来源：各银行年报。 　　三、实证分析 　　资本充足率监管的目的就是控制银行破产风险，