财务报表分析公式187310412.docVIP

财务报表分析#61557； 基本的财务比率一、短期偿债能力比率（一）短期债务与可偿债资产的存量比较1、营运资本??（1）?营运资本?=?流动资产?-?流动负债????????????=?（总资产?-?非流动资产）-[总资产?-?股东权益?-?非流动负债]????????????=?（股东权益?+?非流动负债）-?非流动资产????????????=??长期资本?-?长期资产???（2）?营运资本配置比率=?营运资本?/?流动资产?2、短期债务的存量比率???（1）?流动比率?=?流动资产÷流动负债??????????????????=??1?÷?（1-?营运资本/流动资产）=?1?÷（1-营运资本配置率）????（2）速动比率＝?速动资产?÷?流动负债?????????????其中：?速动资产=流动资产-?存货-待摊费用?-?一年内到期的非流动资产????（3）?现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债???（二）短期债务与现金流量的比较????????1、现金流量比率?=??经营现金流量?÷流动负债（年末数或平均数）二、长期偿债能力比率????（一）总债务存量比率??1、资产负债率　　资产负债率＝（负债÷资产）×100%2、产权比率和权益乘数　　产权比率＝负债总额÷股东权益????权益乘数=?总资产÷股东权益3、长期资本负债率　　长期资本负债率＝［非流动负债÷（非流动负债+股东权益）］×100%（二）总债务流量比率1、利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用???????????????=?（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用　　长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）2、现金流量利息保障倍数＝经营现金流量÷利息费用3、现金流量债务比???????经营现金流量与债务比＝（经营现金流量÷债务总额）x?100%（三）影响长期偿债能力的其他因素　　（1）长期租赁（2）担保责任　（3）未决诉讼三、资产管理比率（一）应收账款周转率　　应收账款周转次数＝销售收入÷应收账款　　应收账款周转天数＝365÷（销售收入/应收账款）????应收账款与收入比＝应收账款÷销售收入（二）存货周转率　　存货（收入）周转次数＝销售收入÷存货　　存货周转天数＝365÷（销售收入÷存货）????存货与收入比＝存货÷销售收入????存货（成本）周转次数＝销售成本÷存货??????????????????????＝??存货（收入）周转次数?×?成本率（三）流动资产周转率　　流动资产周转次数＝销售收入÷流动资产????流动资产周转天数＝365÷（销售收入÷流动资产）????流动资产与收入比＝流动资产÷销售收入（四）非流动资产周转率　　非流动资产周转次数＝销售收入÷非流动资产????非流动资产周转天数＝365÷（销售收入÷非流动资产）????非流动资产与收入比＝非流动资产÷销售收入（五）总资产周转率????总资产周转次数＝销售收入÷总资产????总资产周转天数＝365÷（销售收入÷总资产）????总资产与收入比＝总资产÷销售收入＝1/总资产周转次数四、盈利能力比率1、销售利润率＝（净利润÷销售收入）×100%2、资产利润率＝（净利润÷总资产）×100%???????????????????????????＝?销售利润率?×?总资产周转次数3、权益净利率?＝（净利润÷股东权益）×100%#61557； ??财务分析体系一、传统的财务分析体系（即：杜邦财务分析体系）的核心比率：权益净利率　　?　　　　　　　＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数???二、改进的财务分析体系??????1、净经营资产?＝净金融负债?+?股东权益?????????其中：净经营资产＝经营资产?-?经营负债???????????????净经营负债?=?金融负债?-?金融资产???????2、?净利润＝经营利润?-?净利息费用??????????其中：?经营利润＝税前经营利润?×?（1?-?所得税率）????????????????净利息费用＝?利息费用??×（1?-?所得税率）3、权益经利率????????????????????????????????????????????????????????????????????=?经营净资产利润率?+?（净经营资产利润率-?净利息率）×净财务杠杆4、杠杆贡献率＝（净经营资产利润率?-?净利息率）×净财务杠杆第三章　财务预测与计划一、销售百分比法1、确定资产和负债项目的销售百分比????各项目销售百分比＝基期资产（负债）÷?基期销售额2、预计各项经营资产和