财务报表分析方法(指标详解).docVIP

PAGE1 / NUMPAGES8 财务报表分析方法 将报表分为三个方面：单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。这里我们将财务比率分析分为 HYPERLINK /ex_info/man_html/06-1.htm \l 1#1 偿债能力分析、 HYPERLINK /ex_info/man_html/06-1.htm \l 2#2 资本结构分析（或长期偿债能力分析）、 HYPERLINK /ex_info/man_html/06-1.htm \l 3#3 经营效率分析、 HYPERLINK /ex_info/man_html/06-1.htm \l 4#4 盈利能力分析、 HYPERLINK /ex_info/man_html/06-1.htm \l 5#5 投资收益分析、 HYPERLINK /ex_info/man_html/06-1.htm \l 6#6 现金保障能力分析、 HYPERLINK /ex_info/man_html/06-1.htm \l 7#7 利润构成分析。 A.偿债能力分析： 流动比率 = 流动资产流动资产是指企业可以在一年或者越过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货等。／流动负债流动负债是指将在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其它暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。流动比率可以反映短期偿债能力。比率太大表明流动资产占用较多，会影响 HYPERLINK /view/2303127.htm \t _blank 经营资金周转效率和 HYPERLINK /view/391678.htm \t _blank 获利能力；如果比率过低，又说明 HYPERLINK /view/1204928.htm \t _blank 偿债能力较差，一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。 流动资产是指企业可以在一年或者越过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货等。 流动负债是指将在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其它暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。 速动比率 =速动资产速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款项等，可以在较短时间内变现；流动资产中存货、预付账款、1年内到期的非流动资产及其他流动资产等则不应计入。/流动负债=（流动资产－存货）／流动负债由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力 速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款项等，可以在较短时间内变现；流动资产中存货、预付账款、1年内到期的非流动资产及其他流动资产等则不应计入。 保守速动比率（超速动比率）=（货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款）／流动负债进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。 现金比率 =（货币资金／流动负债）现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。 应收帐款周转率 ＝ 销售收入／平均应收帐款表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。 应收帐款周转天数 ＝ 360天／应收帐款周转率表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力。 B.资本结构分析（或长期偿债能力分析）： 股东权益比率 ＝ 股东权益总额股东权益总额是指公司总资产中扣除负债所余下的部分，也称为净资产。／资产总额×100%反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。 股东权益总额是指公司总资产中扣除负债所余下的部分，也称为净资产。 资产负债比率 ＝ 负债总额／资产总额×100%反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。 资本负债比率 ＝ 负债合计负债合计是指企业所承担的能以货币计量，将以资产或劳务偿还的债务，偿还形式包括货币、资产或提供劳务。负债一般按偿还期长短分为流动负债和长期负债。／股东权益期末数 负债合计是指企业所承担的能以货币计量，将以资产或劳务偿还的债务，偿还形式包括货币、资产或提供劳务。负债一般按偿还期长