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实施住房反向抵押养老保险风险及防范 　　摘 要：实施住房反向抵押养老保险制度具有完善我国社会保障体系和盘活存量资产的双重功效。当前我国的住房反向抵押养老保险尚处于尝试阶段，保险当事人面临的房价波动风险、利率风险、长寿风险、信息不对称与道德风险等比较突出，针对这些风险本文提出了相应的风险防范措施。 　　关键词：住房反向抵押；养老保险；风险防范 　　中图分类号：F830.5 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2014（2）-0043-04 　　据相关数据显示，预计到2050年，我国老年人口总数将超过4亿，人口老龄化程度将超越诸多发达国家。老年人口的迅速增长，是对社会养老保障体系的严重挑战。与此同时，我国从20世纪70年代末开始实行住房制度改革，城镇居民住房自有率高达83%。然而，大多数房产仅仅发挥了居住的功能，而另一项功能——养老投资并未得到充分地发挥。国务院近期发布的《关于加快发展养老服务业的若干意见》鼓励保险资金积极投资住房反向抵押养老保险。 　　住房反向抵押养老保险是指符合一定条件的老年人将房屋产权抵押给保险公司，保险公司对借款人的年龄、预期寿命、房产现值、未来的增值折损情况以及估计残值进行综合评估后，将评估值扣除预期折损和预期利息支出，一次性或者在产权所有者预期寿命期内分期支付，产权所有者获得养老金贷款的同时享有继续居住的权利并负责维护，直到去世或者永久性搬离后出售或者出租该房产，用以偿还贷款。它结合了居住和投资两大功能，从而能弥补养老保障体系的不足。这项创新在国外发展得非常成熟，而在我国曾经有过试点却未能成功，究其原因，是在其推行过程中金融机构面临着较多风险，使较多金融机构望而却步。 　　一、我国实施住房反向抵押养老保险的必要性 　　（一）人口老龄化现象不断加剧 　　按照联合国制定的标准，一个国家或地区 60 岁以上人口占总人口 10%以上或 65 岁以上人口占总人口 7%，即为老龄化社会。早在2000年我国就已经步入老龄化社会，据第六次人口普查资料表明，60岁及以上人口占13.26%，其中65岁及以上人口占8.87%，老龄人口已超过1.6亿，且每年以近800万的速度??加。 　　（二）社会养老保障体系不健全 　　1995年，中央将个人账户制度引入中国基本养老保险制度，单一的社会统筹制度转向社会统筹与个人账户相结合的新体制。由于对各个年龄段的人处理方法不同，从而导致了在向新制度的转轨过程中，出现了巨大的养老金支付缺口，致使基本养老保险个人账户“空账”运行。2000年我国养老金“空账”还仅仅为360多亿元，到了2012年，“空账”己经达到2.6万亿元。养老金“空账”问题如不及时抑制，将产生滚雪球效应，终将压垮整个社会养老保障体系。 　　（三）传统养老观念受到挑战 　　在目前计划生育政策下，“四二一”家庭将成为未来家庭的主体形式。这种家庭模式下一对年轻夫妇需赡养四位老人抚养一名孩子，精神上和经济上承受着巨大的压力。其次，由于市场经济的发展，导致家庭群体价值观发生变化，更多的年轻人在成年后与父母分开居住，家庭规模日趋缩小，甚至出现不少“空巢”家庭。家庭的“空巢化”也使传统养老面临严峻挑战。最后，在市场经济的冲击下，人们的孝文化意识也逐渐淡薄，利己性的经济思想渐渐渗透，很多子女赡养老人的意识在淡化，更有甚者不愿承担赡养老人的义务，这些都导致了传统养老模式难以为继。 　　二、我国开展住房反向抵押养老保险的可行性分析 　　（一）住房拥有率提高 　　反向抵押贷款业务的开展，首先需要居民拥有对所居住房屋的完全产权。经过多年的住房制度改革和房地产市场的快速发展，我国绝大部分的居民都通过购买房改房或商品房的形式获得了自有住房，我国城市居民拥有完全产权住房已占到家庭总数的83%。而随着经济的发展和投资观念的转变，城市老年人的住房拥有率将会越来越高。 　　（二）二手房市场繁荣发展 　　北京、上海、广州等城市的房地产二级市场已经全面启动，且发展势头良好。随着时间的推移，交易的手续将会随着二手市场的逐渐成熟而简化，交易费用也将会随着交易的活跃和交易量的增加而降低，这就具备了实行住房反向抵押贷款较为关键的条件。 　　（三）保险公司运作资金充足 　　截至2012年底，中国保险业资产总额达7.35万亿元，保险资金运用余额为6.85万亿元。近年来随着人们保险意识的增强，保费收入的逐步提高，使得保险企业的保险资金运用余额大幅度提高，可用于住房反向抵押养老保险的资金很充足。 　　从另外一个角度看，保险机构由于缺乏投资渠道，资金利用率和收益率都呈现不理想的局面，因此迫切需要开发新的金融产品来提高资金的利用率和效益。发展住房反向抵押养老保险是保险机构充分利用闲置资金的有效途径，而保险公司拥有众多的分支机构和完整