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离岸公司在跨国金融活动中运作分析 　　【摘要】离岸公司金融在意义上体现了全球金融自由化。但离岸公司金融的运作也存在着较多的风险，因为其巨大的资金，在流动中难免会对各国金融体系产生巨大的冲击。随着离岸金融业的不断发展，离岸公司在跨国金融并购法律问题给现代跨国金融业务提供了新的思路与启示，离岸金融的监管问题在国际组织和一些发达国家也开始不断重视。了解离岸公司在跨国并购中的法律问题，以及加强离岸金融监管可以降低各种风险的发生，有利于我国更好地利用这一巨大市场。 　　【关键词】离岸公司 离岸公司并购 离岸金融监管 　　近年来，各国的离岸金融有着日新月异的发展，其优势与缺点也更加清晰的出现在人们的眼中。离岸公司在跨国金融业务中的税务与法律问题给现代跨国金融业务提供了新的思路与启示，而国际组织和一些发达国家也开始日益重视离岸金融的监管问题。本文在主要通过对离岸公司进行介绍，以及对离岸公司在跨国并购中的法律问题进行阐述，了解离岸公司在跨国金融活动中的运作，并对我国离岸金融的监管进行论述。 　　一、离岸公司定义 　　有关离岸公司（Offshore Company）定义多种文献有不同解释，较为统一的定义是指非当地投资者在离岸法域依据该法域的离岸公司法规范注册成立的有限责任公司或股份有限公司。而笔者认为，离岸是相对于在岸而言的一种定义，本地公司称为在岸公司，非本地公司即是离岸公司，美国公司在中国是中国的离岸公司，而中国公司在美国则是美国的离岸公司。只是指一些国家和地区因为适用于一些特殊的法规或者特殊的地理优势而成为了著名的离岸圣地，例如英属维尔京群岛、百慕大群岛、开曼群岛均是适用国际商法的离岸地区，便成为了离岸资本运作的圣地，而香港，紧邻大陆，而适用普通法，也成为离岸贸易运作圣地。 　　离岸公司具有设立程序简便、管理成本低、维护简单、有较强的保密性、不同离岸地区公司有不同税收政策等优势。因此离岸公司在跨国金融活动中有极高的使用价值，因此了解其适用的法律及税收问题极为关键。 　　二、离岸公司并购存在的法律问题 　　我国企???被离岸公司并购，不但提高了国外资本的流动能力，又符合我国政策所稳定的要求，为国外投资者并购国内企业打开了方便之门。但是，不少离岸公司的跨国并购为了逃避我国法律，这将必然导致更多并购问题的出现。 　　（一）国有资产的流失 　　外资在并购过程中，国有资产流失问题是不可避免的。主要原因有以下几点：对跨国并购活动的法律政策不完善；产权交易主体的不明确；对国有资产的评估缺少规范性，忽视国有企业无形资本的价值；过程中缺乏监管，寻租情况严重，没有公开公平的制度保障；国有资产出售的卖方往往为了自身的利益和特殊目的不顾大局，急于求成，等等。 　　为了防止离岸并购中的国有资产流失情况加剧，我国必须加强对并购活动的管制，主要有以下原因： 　　1.我国国有企业实行两权分离的经营模式，经营者有侵占公司资产的动机。这种侵占对离岸公司进行并购提供了便利。因各离岸地的法律异同，诸多离岸注册公司仍然有着隐蔽性，经营者通过在此类注册地注册离岸公司，隐瞒自己真实的身份，然后通过复杂的股权关系掩饰，将国有资产注入离岸公司，而真正的所有者彻底的消失人们的视线当中。而并购中的国有资产也是由该经营者控制，在交易中可以利用其权力和信息优势，低成本收购国有股权，造成国有资产的流失。 　　2.外商在并购国内企业时，并不需要支付较多的资本就可以轻易地取得控股地位。然后利用被并购企业在国内的品牌、业绩等无形资产以及我国经济快速发展的前景，选择在海外上市或者经验一段时间后转售，获取超额的回报。然而，我方账面上并未体现外商用以牟利的这些资产，所以导致了我国国有资产的流失。 　　（二）违反相关法律规定，增加合营企业风险 　　1.逃避了我国法律有关股权转让的规定。外国投资者并购国内企业的结果是原企业变更成为外商投资企业。根据我国《中外合资经营企业法实施条例》关于股权转让的相关规定，外商在并购组成中外合资企业的之后，将其注册的控股公司在境外上市，并将其股权以股票形式售卖的行为并不合理，实际上剥夺了其他投资者的优先购买权。 　　2.给并购后的外商投资企业带来了经营风险。由于外商在一定期间内不能全部支付收购的对价，所以通过境外上市将股权以股票形式进行转让，而境外投资者的实际上支付了原外商应支付的收购对价部分。并购后的合营企业按实际到位的股权比例分红，控股公司的收益必然不足以满足众多股票持有者的投资回报需求。如果股票一旦下跌或上市公司宣布破产，外商早卷走巨额资金，剩下的财务问题就由外商投资企业解决。 　　（二）挑战《证券法》的信息披露义务量 　　我国《证券法》第41条和第79条规定了股东的信息披露义务，该制度的价值主要体现在两方面：一、可促使公众投资者对大股东