期货公司法人治理与内部控制.docVIP

期货公司法人治理与内部控制 　　公司治理是指在建立和运行决策、激励、监督等机制的过程中，与公司各利益主体之间责、权、利三者关系的制度的安排等有关方面。公司治理的基础是控制权，公司治理程序时，其核心内容为监督和控制，控制权的具体实现就是公司治理。由于在长期的经营实践中内部控制逐渐产生并发展成一个系统，其包括自我检查、自我制约和自我调整，由此可见现代公司内部管理最重要组成是内部控制。美国COSO 2012年，在《内部控制——整体框架》中指出：在实现提高财务报告的可靠性、经营活动的效率以及国家相关法律法规的遵循性等目标时，内部控制提供了合理的保证。因为内部控制由公司其他员工、经理阶层以及董事会三者同时实施，控制环境、控制活动目标设定、事项识别、信息与沟通、监控、风险评估和风险应对组成了内部控制的八要素。 　　形成不同的权力边界的原因是因为公司治理的过程中，主要是从权责配置、治理机构设置两方面来确定监事会、经理层等不同权力主体之间的关系。内部控制和公司治理两者之间的关系越来越好，建立治理结构与机制时，针对财务报告的可靠性以及相关法律法规的遵循性；公司治理不仅需要强调激励，而且还需要重视制衡，为了保证经营的效率、财务活动的控制两者能与资产安全进行完整的对接，必须强调规范化操作经营活动、战略实施和财务活动。在内在结构上的对应方面，公司治理结构与内部控制具有一致性，只有两者之间相辅相成，才能共同作用。一方面，设计与完善内部控制制度时，模式与特征必须与公司治理结构相适应；另一方面，为适应内部控制，公司治理结构必须达到的目标是支撑和保证。 　　随着我国金融市场的逐步开放，期货市场作为金融市场的重要组成部分，逐渐受到重视并得到政策的大力支持，未来将进入快速发展时期。期货行业本身高风险、高回报的特性，决定了期货经营者容易利用对期货市场了解的优势、代理交易及管理客户资金的便利，出现挪用客户交易结算资金、违规操作、损害投资者利益，公司治理与内部控制的完善与否，不仅关系到期货业与期货市场的健康发展，而且关系到国家的金融安全和经济的持续发展，期货公司作为高风险管理组织，有效的公司治理、风险管理与内部控制对于保证期货公司健康经营具有积极的意义。 　　一、期货公司的法人治理与内部控制存在的问题 　　由于我国期货市场起步较晚，所以与海外成熟市场相比，我国还有较大的差距，是因为内控体系建设和期货公司法人治理均不完善，法人治理与内控体系中存在的问题主要有以下几个方面： 　　（一）我国期货公司组织形式单一 　　直到2011年年底，我国期货企业的组织结构的模式不够统一，期货公司总共有160多家，目前。事业部制、直线型、矩阵型、职能型以及直线职能型是期货行业的主要组织结构模式。但在风险内控与经营管理两个方面，这五个组织模式亦具有优缺点，目前我国期货公司采用直线职能型和矩阵型结构模式所占比例比较小，大部分期货公司采用的是职能型组织结构。组织结构并不是理想模式，组织形式不够合理。 　　（二）法人治理结构不完善，缺乏监督制约机制 　　期货公司目前的股权结构不合理，经营规模小，发展迟缓，抗风险能力不强，董事会的成员大多数是由股东单位举荐，最终导致具备专业知识和经验的董事会管理者数量很少，因此公司的发展需求得不到满足，公司内部存在一股独大与内部人控制现象；对期货公司法人治理结构的完善造成了一定的影响。在进行经营决策时科学化、民主化、规范化这三个条件均得不到满足。日前，按照现代金融企业制度的要求，期货公司建立了股东会、监事会、董事会和经营管理层，从表面上看，法人治理结构相对完善，但在运作时，法人治理结构仍然存在许多问题，有两个十分的突出的问题“道德风险”与“内部人控制”。对公司的发展决策权不是很大影响的监事会、董事会和管理层，管理层的权力比较集中，缺少有效的监督制约机制的原因是因为他们只是服从总公司的要求，这样以来少数股东的权益得不到保障的可能性很大，最终发生领导层越权的事件。 　　（三）法人治理结构运行动力缺失，对经营者激励与约束不足 　　期货公司是一个人力资本为主的行业，主要从事期货交易的代理行为，同时为投资者提供相应的投资咨询、业务培训等，人才资源已成为期货经纪业的主要竞争手段之一。与资源开发或生产加工等行业不同，期货公司资本的投入对公司的发展并不是惟一的决定因素，不具有一定数量及高素质的从业人员，公司本身很难得以快速健康发展。因此，对于期货公司而言，公司的存在与发展离不开有期货业从业资格的高素质从业人员，可以说人力资本是期货公司存在和发展的重要基础。由于期货公司大多数未能建立与其业绩相关的有效激励机制，人才流失现象相对比较严重，如何吸引人才并留住人才，建立有效的激励与约束机制，充分调动公司员工及高级管理人员的积极性，是期货公司治理的重要议题。 　　（