关于供水企业资金管理探析.docVIP

关于供水企业资金管理探析 　　摘要：资金是企业的血液，资金管理的好坏直接影响企业的血液循环是否通畅。供水企业作为企业，由于受政策的影响，造成整个行业几乎全面亏损；供水企业作为公用事业，由于要承担社会责任，供水设施投资大部分由企业自己承担。巨额亏损与大额投资造成供水行业的资金短缺，为了供水企业能够维持正常的生产经营及满足发展扩张的需要，要求我们根据企业的情况选择最适合本企业的资金管理模式，从而使企业的资金管理达到均衡和高效的管理模式。本文从资金的筹集、资金管理模式的选择两个方面阐述。 　　关键词：供水企业；资金筹集；管理模式 　　一、资金的筹集 　　随着城市化进程加快，城市框架拉大，供水企业需要在新城区建设水厂及城市管网。供水企业的水费收入仅仅能够维持正常的生产经营，投资供水设施的资金只能造外源融资解决。 　　供水设施投资的特点是投资金额大、期限长，所以我们在融资时要优化投资方案，最大限度的争取政府投资，选择资金成本较低的融资方案。有效的融资政策还要求从长期资产与长期负债、流动资产与流动负债间的结构上来强化企业资金的管理水平。 　　供水企业的外源融资有三种： 　　1.政府补贴 　　在我国“十二五”水利发展规划中提出：基本形成以公共财政为主渠道的稳定增长的水利投融资体制。供水企业应该抓住机遇，建立一套完善的政府投入供水设施机制。 　　（1）管网改造及新建。某公司供水管网账面原值8个亿，固定资产账面原值21个亿，管网占固定资产总额的38%，每年新建管网的资金投入近1个亿。对于企业来说，管网敷设一般具有超前性，往往是为了和城市基础建设配套，当年投入资金当年并不能立即有回报。为了既适应城市的发展，又减轻企业的资金负担，供水企业可以把管网建设项目列入当地政府城建项目，资金由财政承担。 　　（2）户表改造项目。户表改造是实行阶梯水价的前提，户表改造费用约1200元/户，以10万户为例，需要投入1.2亿元。这部分资金一次性支出巨大，建议可以由市财政、区财政、供水企业按比例分摊的形式投资。 　　（3）水厂项目。建设一个水厂投资如果完全由供水企业自筹，由于现在供水行业普遍亏损的现状，自筹资金基本靠银行贷款。贷款每年将会产生巨额的贷款利息，增加企业的资金负担。供水行业要想形成资金循环的良性运转，就需要有自己的造血功能。供水企业仅靠水费收入难以偿还巨额的贷款本金，建议促使政府在批水厂的基础建设用地时配套商业用地，水厂把开发商业用地的利润偿还贷款的本金，水费收入产生的现金流偿还贷款利息。 　　2.银行贷款 　　（1）银行借款融资：银行借款是企业最常用的融资渠道，但银行的基本做法是“嫌贫爱富”，以风险控制为原则，所以对风险大的企业或项目不愿借款。银行借款主要不足在于：一是条件苛刻，限制性条款太多，手续过于复杂，费时费力，有时可能跑一年也跑不下来；二是借款期限相对较短，一般为一年期，长期投资很少能贷到款；三是借款额度相对也小，通过银行解决企业发展所需要的全部资金是很难的。 　　（2）融资租赁：指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。优点：①企业通过融资租赁，为企业拓宽了融资渠道，盘活了企业的存量资产。②企业通过融资租赁，可将现有短期负债长期化，从而降低了企业的资金还款压力，提高了企业的资金流动性。③融资租赁税收优惠。根据《关于融资性售后回租业务中承租方出售资产行为有关税收问题的公告》（国家税务总局公告2010年第13号）文中明确规定：融资性售后回租业务中承租方出售资产的行为，不属于增值税和营业税征收范围，不征收增值税和营业税；承租人出售资产的行为，不确认为销售收入，对融资性租赁的资产，仍按承租人出售前原账面价值作为计税基础计提折旧。租赁期间，承租人支付的属于融资利息的部分，作为企业财务费用在税前扣除。根据供水企业的固定资产金额大的特点，可以用房屋、管网等固定资产为标的做融资租赁。 　　（3）贷款信托。贷款信托是以贷款方式运用信托资金，是资金信托的主要运用形式。供水企业可以用水费质押的形式，和银行沟通信托贷款。该贷款的优点是：贷款金额大、贷款的期限长、贷款综合成本比较低、贷款资金使用限制少。对于普遍亏损的供水企业，为了解决流资贷款建议选用信托贷款模式。 　　3.招商引资 　　招商引资不通过公开市场发售，是一种私下寻找战略投资者的融资方式。现在大部分国有供水企业都不像企业，“求生不能、求死不得”，因为不管企业怎么亏损，城市供水还要持续。由于供水行业的特殊性使外资巨头在“十二五”期间瞄准了中国的水务市场。 　　外资进入中国水务市场分成两种类型，一种是财务投资人，纯粹以借钱的形式做财务投资，这批人十几年前很活跃，固定回报很高，但现在基本上都被清理出去了；另一类则在2000年以后进入，称之为产业投资人，也叫