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以云南省玉溪市为例中小企业信贷风险管理分析 　　摘要：中小企业信贷风险管理是金融理论和实践中的难题。论文以云南省玉溪市为例进行了中小企业信贷风险管理的财务分析和行业分析，总结了中小企业信贷风险管理中存在的问题。对中小企业信贷风险管理的方法方面进行了尝试。 　　关键词：中小企业 信贷风险管理 财务分析 　　1 云南商业银行中小企业信贷风险管理现状概述 　　1.1 各家商业银行对中小企业信贷业务的认识逐步提高，对中小企业信贷业务的开展逐步扩大，但仍普遍认为风险大。2006年末全省银行业金融机构小企业贷款客户共32，000多户，贷款余额735.18亿元。省内小企业贷款市场占比最高的是信用社、城商行等5家地方法人机构，其市场占比高达38%，建设银行市场占比约为4%。2006年以来，建行小企业业务的发展势头较好，从人行一季度统计数据来看，全省只有5家银行机构小企业贷款实现客户数和余额“双增”，建行是四大行中唯一一家实现“双增”的银行。2007年底，玉溪市金融机构对私营企业及个体贷款余额（由于中小企业95%以上都是私营企业及个体，这里以这个余额代表小企业贷款余额）37211万元，比年初减少8873万元，占比18.37%。可见，各家商业银行虽然对中小企业贷款逐步重视，但对信贷风险的担忧仍然较重，说明有许多问题期待解决。① 　　1.2 对中小企业的信贷风险很突出。各家银行对中小企业都表现为“惜贷”。一但对中小企业的贷款量增加，则坏账增加。说明很大部分的中小企业的信贷风险高。 　　1.3 各家商业银行对中小企业的信贷风险管理的主观能动性受限，尤其以四大国有商业银行和股份制商业银行突出。由于四大国有商业银行和股份制商业银行实行总分行制度，在云南具体面对中小企业的商业银行可能是二级分行或支行。而大多数商业银行都是逐级审批的授信制度。使基层分支行的业务自主性受到很大限制。根据建设银行总行的一项调查，对于中小企业信贷业务，二级分行认为对业务发展影响最大的因素在于业务流程方面，特别是对于业务流程过长和审批条件过高，共有9个二级分行提出了意见，占被调查行的81.82%。这造成真正对中小企业情况了解的基层行却没有信贷风险管理的自主权。 　　2 云南省商业银行中小企业信用风险分析 　　论文将运用财务指标模型对云南中小企业信贷风险进行的实证分析，说明中小企业信贷中最普遍存在的信用风险问题。 　　论文选择部分云南商业银行的中小企业客户和20家深市中小企业版的企业作为对比，将前者称为A组，后者称为B组。并选取部分财务指标进行对比，将包括偿债能力、盈利能力、营运能力的12个财务指标作为对比财务变量指标（见表1）： 　　■ 　　接着，定义组合1为财务面临困境的公司，组合0为财务健康公司，对其分别进行样本统计量描述，结果如下表（表2、表3）。 　　第一，均值比较。 　　从两类公司的各种财务比率均值来看，财指标差异较为明显。对于云南中小企业而言，财务困难公司除总资产收益率外均低于财务健康公司；对于上市公司而言，财务健康的偿债能力高于财务面临困境的公司。对于云南中小企业而言，财务困难公司在流动比率、速动比率、长期资产负债比率方面明显低于财务健康公司，净资产收益率也较低，说明偿债能力和盈利能力都较差；在一定程度上表明云南中小企业规模小、成本控制能力、管理能力比较差是导致公司财务困境、发生信贷违约的原因。虽然在盈利能力和资产管理效率方面，上市财务危机公司的流动比率和速动比率较高但一定程度上反映的上市中小企业财务危机公司管理中片面追求利润的现象；资本结构方面，资产负债率因为含有负债的因素在内，财务面临困境公司该指标也偏高。但云南中小企业由于没有能力上市筹集资金，主要通过银行贷款，在资产负债比率方面更高，发生信用危机的可能性也非常高。偿还能力指标方面，两组样本的财务面临困境公司明显低于财务健康公司的指标值。比较分析样本组A和配对样本组B的各类财务指标均值，我们可以发现体现云南中小企业和上市中小企业发生信贷违约乃至出现财务困境的信号指标虽然大体相同，却也存在一定的差异。具体而言，长期负债占资产比的增加、偿还能力弱是云南中小企业的主要财务问题；同时，如果云南中小企业的盈利能力和资产管理效率都不甚理想，那么其出现信贷违约、面临财务困境的可能性会更大。 　　第二，标准差比较。 　　从同在一组的两类公司标准差比较来看，A组样本中财务健康公司的经营能力指标和偿债能力指标指标的变动趋势均不如财务面临困境公司变动剧烈。B组样本中财务健康公司除销售利润率、应收账款周转率、长期负债/资产外，指标的变动趋势不如财务面临困境公司变动剧烈。指标分布不稳定性的出现，是财务面临困境公司信贷违约率提高的信号。在两组数据中，云南省中小企业的各项财务指标波动性较高，说明这些企业经营与财务