金融创新视角下能源产业可持续发展.docVIP

金融创新视角下能源产业可持续发展 　　摘要：能源和金融并不属于同一个的产业部门，却能通过货币这条纽带联系的非常密切。目前，我国经济社会的全面协调以及可持续发展的关键因素就是要切实保证能源供给以及有效发挥金融对能源的支持作用。本文从金融创新的角度出发，对能源产业的金融需求做出了分析，并探讨了能源产业与金融业之间协调发展的策略。 　　关键词：金融创新；能源产业；可持续发展 　　目前，能源作为经济发展的动力基础已经成为金融业重点支持的行业之一，开发利用能源资源和能源的产业化发展是增强发展后劲和实现最终可持续发展的有效途径。在当前的社会大环境下，能源市场与金融市场相互融合，使得“能源—金融”生态对能源市场走向的影响至为关键，将能源与金融相互融合起来的成为一种新的金融形态。 　　一、金融与能源产业的发展 　　经济发展中的两大核心问题就是能源和金融。能源作为人类社会赖以生存和发展的重要物质基础是是经济运行的基本动力,金融则是产业再生的血脉全面渗透到经济生活的各个领域。因此,将两者结合起来的“能源金融” 研究问题具有重要的现实意义。当前, 全球经济的普遍现象就是能源金融一体化,当今资本追逐的主要对象就是能源企业，能源发展的资金需求也为能源的发展带来了很好地机会。能源市场与金融市场的相互融合,使得“能源—金融”生态成为深刻影响能源市场走向的关键变量，将能源与金融相互融合起来的一种新的金融形态。 　　二、金融能够促进能源产业结构的优化调整 　　一般情况下，存量结构调整和增量结构调整是能源产业结构调整的两种基本方式，金融应用为相应的能源企业和产业提供融通资金服务的方式来调整市场供给结构；另外，通过作用于需求,影响能源产业的需求结构,从而影响能源产业结构的调整[1]。目前，由于我国目前的金融分业经营体制，金融运作主要是通过性质不同的两个市场来对能源产业结构的调整产生影响。其中一个是间接融资为主的信贷市场；另一个是直接融资为主的证券市场。金融活动主要作用于对资金和其它生产要素的分配，而在资金存量与资金流量的相互关系??,它先对资金流量起作用然后再对资金存量起作用。这个传递过程的明显度和效果随着经济金融化程度的高度递增。如金融影响产业结构的机理图1所示。 　　根据与产出结构的关系，能源产出结构的变化是被高级化的资金运用结构所决定的，而资金分布状况又能被能源产出结构所反映。金融也正是通过资金形成机制、导向机制和信用催化机制,改变资金供给水平和配置结构,推动能源产业结构高级化。 　　图1 金融影响能源产业结构的机理示意图 　　注：①需求导向是指由于能源产业结构调整引起的金融活动需求； 　　②供给导向是指随着金融结构发展,金融产品的创新对金融市场提出新的金融活动导向。 　　三、金融创新视角下能源可持续发展的对策 　　（一）创新金融产品, 避免信贷集中风险 　　为了给能源行业提供全方位服务, 避免信贷集中带来金融风险必须创新金融产品。这就需要从以下几个方面入手：第一，建立能源风险投资机制。资源勘探及能源产业新技术开发是高风险项目, 技术密集、资金需求量大, 因此要通过建立和完善能源产业风险投资机制, 引导各方面资金投向资源的勘探及能源开发的新项目、新技术上, 并采取金融手段规避、转移、降低和分散资源勘探以及新技术开发中的金融风险, 促进能源产业的技术创新和科学发展[2]。第二，加强能源与保险的合作, 增强保险业对能源经济发展的渗透力, 充分发挥现代保险业在能源发展中的经济补偿、资金融通功能, 通过将保险费率与能源企业安全生产的投入与生产水平挂钩的形式, 促进能源经济的安全发展,进而为能源深加工和产业链延伸发挥积极的作用。第三，要从金融政策上大力支持有较强实力的能源企业“走出去”, 特别要加强政策性资金支持参与国外资源性产业的开发。第四，扩大中间业务服务。为企业提供财务顾问、发债承销、担保、项目融资方案设计等种类多样的金融服务。 　　（二）发展石油金融衍生品市场，规避油价波动风险 　　目前，我国是全球第二大石油消费国和第三大石油进口国，因为我国在国际石油市场中没有相应的定价能力，导致我国在日益高涨的国际原油价格面前付出了沉重代价。与此同时，由于国内外的金融环境不太稳定，中国与石油相关的企业很多都面临着石油金融市场价格波动的风险，例如油价风险、外汇风险、利率风险等。这些企业缺乏参与衍生金融市场的意识、经验、能力，也缺乏制度支持。随着石油定价机制市场化改革的深入，国内企业将越来越多地受到国际油价波动的影响，油价剧烈波动对我国的产业经济安全乃至宏观经济稳定的冲击将越来越明显[3]。应对油价波动风险和石油定价权不是没有关系的两个问题，要想解决这两个问题，前提是要在在国内建立全面的石油期货市场，给国内外企业提供套期保值、投机套利、跨市对冲