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剑指“供应链金融” 信息分类：【综合信息】 发文单位：【刘国标】 发布日期：2011年08月24日 14时13分 ------越来越多的核心企业，开始依托电子商务平台，整合供应链以期增进供应链协同，降低链条交易成本。因此也使得国内银行业在供应链金融领域的创新实践上方兴未艾。 在金融危机中，供应链金融在西方银行业中一枝独秀，一直保持高速增长的态势。《欧洲货币》杂志更是将供应链金融形容为近年来“银行交易性业务中最热门的话题”。实际上，供应链金融作为商业银行信贷业务的一个专业领域，也是企业，尤其是中小企业的一种融资渠道。在供应商、制造商、分销商、零售商、最终用户的供应链中，竞争力较强、规模较大的核心企业往往因其强势地位而给链条上的其他企业造成压力。上下游配套的中小企业则因难以从银行融资，从而造成资金链紧张，整个供应链失衡。“供应链金融”的特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链提供金融支持。一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面，将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。在“供应链金融”的融资模式下，处在供应链上的企业一旦获得银行的支持，就等于将资金注入了整条供应链，从而可以激活整个“链条”的运转。 （一）多维发展 “供应链金融”在国内进行的如火如荼，但与国际银行的发展相比，在今后的发展将呈现不同的模式和特点，这可从组织架构、营销模式、服务范围三个方面进行分析。 首先从组织架构来看，供应链金融主要涉及物流和金融两大领域，业务的地理空间跨度大，专业化程度高，业务运行自成系统，其高效运行需要一个相对独立、专业的运营环境，这对商业银行组织架构提出了新的要求。从国内外实践的趋势看，供应链金融业务的发展存在三种组织架构模式，一是公司制，即由商业银行或大型物流公司成立专门的供应链金融公司，如UPS资本和摩根大通银行收购物流公司Vastera，但在国内尚需制度创新；二是事业部制，但需要管理会计的施行和管理信息系统的有效支撑；三是传统银行架构模式下的专业化、集约化操作平台模式，如中信银行提出的“总行系统指导、分行集中操作、支行专业营销”的管理模式。 再次从营销模式来看，如果把供应链金融的营销服务模式确定为1+N，国际银行更多的是从解决“1”的问题出发，以“应收账款融资”为关键词，主要面向核心企业的上游供应商，通过电子平台对订单、发票等数据信息流进行管理。深入稳定与“1”的关系的同时，培育新市场的客户群。而国内银行的营销突破口刚好相反，供应链金融业务始于以货押授信业务为代表的中小企业自偿性贸易融资解决方案，大多数银行“1”只是市场营销的中介，目标客户群是以经销商为主的“N”，以“存货融资”为关键词。从未来发展趋势来看，随着国内大型企业供应链管理理念的深化，国内供应链金融业务营销模式的出发点将进一步向核心企业转移，核心企业的上游客户也正在成为国内商业银行重要的目标客户。同时，营销出发点也进一步呈现多样化，物流企业、电子商务平台，包括保险公司在内都可能成为重要的营销渠道，从而实现成片开发，甚至在某种情况下扮演“1”的角色。 最后从服务范围来看，供应链金融在国内是从中小企业的存货融资业务发展而来，大多集中在核心企业的下游一级经销商。国内商业银行从供应链的角度对核心企业的上游供应商以及终端用户提供的金融服务相对较少。随着供应链金融服务在国内诸多银行的实践，一些银行已经有意识的从核心企业出发，开始对上游供应商、二级经销商以及终端用户提供金融服务。从供应链的定义来看，一个供应链包括上游供应商、核心企业、经销商、零售商、终端用户等节点，如果要达到供应链整体竞争力的提高和财务供应链成本最小化的目标，相应的金融服务也应该覆盖整个网络链条，因此从理论和国内外的业务实践来看，商业银行供应链金融服务范围将逐步扩大，直至覆盖整个链条。 从中长期来看，国内供应链金融将必然获得深化发展。首先，国内产业组织结构中的供应链模式发展趋势不可逆转，核心企业提高整个供应链价值的需求将日益增强；其次，中小企业的生存方式日益依附于供应链，对利率市场化和金融脱媒背景下的银行提出了按照供应链方式进行风险管理和开发中小企业的要求；最后，供应链金融涵盖传统授信业务、贸易融资、电子化金融工具等，具有整合性服务特征，风险控制理念相对先进，具有适应市场环境的发展前景。 （二）创新出招 作为国内最早开展供应链金融业务的商业银行之一，中信银行的供应链金融业务在发展上有一定特色。截至2010年第三季度，累计融资额已超过3200亿元，同时