2018广东四会农村商业银行股份有限公司绿色金融债券(第一期)信用评级报告.docxVIP

商业银行金融债券信用评级报告2018年广东四会农村商业银行股份有限公司绿色金融债券（第一期）信用评级报告报告编号：东方金诚债评字【2017】414号评级结果评级观点主体信用等级：A+评级展望：稳定东方金诚国际信用评估有限公司（以下简称“东方金诚”）通过对广东四会农村商业银行股份有限公司（以下简称“四会农商行”或“该行”）经营环境、管理与战略、业务运营、风险管理以及财务状况的综合分析，认为四会农商行营业网点遍布肇庆四会市，在当地存贷款市场份额很高，保持了很强的区域竞争优势；该行资产以中短期贷款及利率债、银行理财产品等投资为主，资产流动性较好；近年来该行存款规模稳步增长，存款稳定性较好，为全行提供了稳定的资金来源；得益于二级资本债券的发行，该行资本实力及资本充足性提升明显，抵御风险能力有所增强。但同时，东方金诚也关注到，受四会市内部分玉器产业链企业经营困难影响，近年来四会农商行不良贷款率有所上升，逾期贷款占比处于较高水平，资产质量面临较大下行压力；该行贷款主要投向化学产品、批发零售行业及建筑房地产行业，客户和行业集中度均较高，不利于其分散风险；随着投资业务规模的增长，该行利率风险敞口持续增加，所面临的市场风险有所增长；受资产质量下行及存贷利差收窄影响，近年来四会农商行利息净收入持续下滑，长期盈利能力承压。本期债券信用等级：A+债券概况本期债券发行额度：1亿元本期债券期限：3年偿