2017第二期宿迁市城市建设投资(集团)有限公司公司债券信用评级报告.docxVIP

公司债券信用评级报告2017年第二期宿迁市城市建设投资（集团）有限公司公司债券信用评级报告评级结果：主体长期信用等级：AA+评级展望：稳定评级观点宿迁市城市建设投资（集团）有限公司（以下简称“宿迁城投”或“公司”）作为宿迁市从事城市基础设施和保障房建设的主要经营实体之一，在区域竞争、政府支持等方面具有显著优势。同时，联合资信评估有限公司（以下简称“联合资信”）也关注到公司债务规模上升、应收类款项对资金形成占用、整体盈利能力偏弱等因素对公司经营带来的不利影响。宿迁市经济稳步发展，经济和地方财政实力持续提升，为公司提供了良好的外部环境。随着宿迁市城市化程度的不断提高及公司在建项目的陆续完工与结算，公司收入规模有望持续增长，有助于提升公司经营规模和抗风险能力。联合资信对公司评级展望为稳定。公司经营活动现金流入量及募投项目预算收益对本期债券覆盖能力均较好。此外，本期公司债券设置了分期偿还条款，将在一定程度上降低债券本息的集中偿付压力。本期债券信用等级：AA+本期债券发行额度：4亿元本期债券期限：7年偿还方式：按年付息，存续期第 3~7个计息年度末每年偿还 20%本金募集资金用途：其中 1.60亿元用于补充公司营运资金，2.40 亿元用于募投项目建设评级时间：2017年 12月 8日财务数据项目2014年25.17175.4785.9819.7432.5052.246.412015年2