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摩根士丹利华鑫基础行业证券投资基金 2018年第1季度报告 2018年3月31日 基金管理人：摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2018 年4月21日  大摩基础行业混合 2018年第 1季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 大摩基础行业混合 基金主代码 233001 交易代码 233001 基金运作方式 基金合同生效日 报告期末基金份额总额 契约型开放式 2004年3月26日 113,374,920.42份 分享中国经济持续发展过程所带来的基础行业的稳 定增长，为基金份额持有人谋求长期、稳定的投资回 报。 投资目标 （1）股票投资策略 基于宏观经济的自上而下方式，结合自下而上个股精 选，形成动态股票组合，追求持续稳定收益。 （2）债券投资策略 我们以“类别资产配置、久期管理”为核心，通过“自 上而下”的投资策略，以长期利率趋势分析为基础， 兼顾中短期经济周期、政策方向等因素在类别资产配 置、不同市场间的资产配置、券种选择三个层面进行 投资管理；并结合使用“自下而上”的投资策略，即 收益率曲线分析，久期管理，新债分析，信用分析， 流动性分析等方法，实施动态投资管理，动态调整组 合的投资品种，以达到预期投资目标。 （3）权证投资策略 投资策略 对权证的投资建立在对标的证券和组合收益风险进 行分析的基础之上，权证在基金的投资中将主要起到 第 2 页 共 12 页  大摩基础行业混合 2018年第 1季度报告 锁定收益和控制风险的作用。以 BS 模型和二叉树模 型为基础来对权证进行定价，并根据市场情况对定价 模型和参数进行适当修正。在组合构建和操作中运用 的投资策略主要包括但不限于保护性看跌策略、抛补 的认购权证、双限策略等。 业绩比较基准 风险收益特征 沪深300指数×55% + 中证综合债券指数×45% 本基金为混合型证券投资基金，其预期收益和风险高 于货币型基金、债券型基金，而低于股票型基金，属 于证券投资基金中的中高风险、中高收益品种。 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金管理人 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018年1月1日 － 2018年3月31日 ） 1.本期已实现收益 9,505,040.24 -2,352,073.41 -0.0207 2.本期利润 3.加权平均基金份额本期利润 4.期末基金资产净值 5.期末基金份额净值 109,754,304.12 0.9681 注：1.以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申 购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ ① 标准差② 准收益率③ 过去三个月 -2.15% 1.13% -1.26% 0.65% -0.89% 0.48% 注：1.本基金自2012年3月5日起修改了基金合同中基础行业定义及投资比例，并相应调整基金 业绩比较基准为： 第 3 页 共 12 页  大摩基础行业混合 2018年第 1季度报告 沪深300指数×55% + 中证综合债券指数×45% 沪深300指数是由中证指数有限公司编制，在上海和深圳证券市场中选取300只Ａ股作为样本编制 而成的成份股指数。该指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性，是目 前中国证券市场中公允性较好的股票指数，适合作为本基金的业绩比较基准。 中证综合债券指数是中证指数有限公司编制的综合反映银行间和交易所市场国