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银行监管体制案例分析小组成员： 目录 1、国外案例——美国《多德——弗兰克法案》的出台 2、国内案例——中国银监会的成立 国外案例——美国《多德——弗兰 克法案》的出台 一、案例背景 20世纪30年代前，受杰斐逊主义思想影响，美国政府对金融业的干预和限制都很少；上个世纪30年代全球范围的经济金融危机爆发后，为拯救濒于崩溃的美国金融业，罗斯福总统颁布了具有里程碑意义的《格拉斯-斯蒂格尔法》，将投资银行和商业银行分离，逐步形成分业经营、分业监管的格局； 20世纪90年代以来，受金融全球化、自由化的影响，为提升美国金融业在国际上的竞争力，1999年，美国国会通过了《金融服务现代化法》，打破了混业经营的界限，以“效率与竞争”的理念整合了美国的金融法律体系，放松管制成为这一时期的主要趋势； 在放松管制的大背景下，金融风险也在不断积聚，2008年9月，以全球第四大投资银行雷曼兄弟倒闭为标志，一场自上个世纪30年代以来最为严重的全球金融危机爆发了，这次危机促使各界认真反思金融市场存在的内生性风险和金融监管存在的滞后，金融变革被提上议事日程。 二、法案内容 （一）加强对消费者权益的保护。新法案将在美联储体系下建立消费者金融保护局，对向消者提供信用卡、按揭贷款等金融产品或服务的银行或非银行金融机构进行监管，其主要负责人由总统提名并经参议院批准。预算开支由美联储提供，被授权制定有关金融消费者保护的规则。 （二）预防系统性金融风险。将成立金融稳定监管委员会，其主要职责在于识别和应对影响金融体系稳定的风险。 二、法案内容 （三）加强金融衍生产品的监管。一是针对场外交易衍生产品监管普遍缺失的状况，将由证券交易委员会和商品期货交易委员会对其实施监管。二是标准衍生金融产品必须在第三方交易所和清算中心进行清算，非标准或定制的衍生产品仍然可以进行场外交易，但必须提高透明度，相关数据必须集中到交易中心。三是银行可以保留利率、汇率、金银掉期交易，但对于农产品掉期、未清算的商品掉期、多数金属掉期和能源掉期产品交易必须剥离到特定的子公司。 （四）加强对信用评级机构的监管。一是在证券交易委员会成立信用评级办公室，有权对信用评级机构进行罚款。二是要求信用评级机构进行更充分的信息披露。三是防止利益冲突。在评级机构内部建立“防火墙”。四是明确了信用评级机构的责任。 二、法案内容 （五）加强对对冲基金的监管。尽管对冲基金并没有被认为是金融危机的主要原因，但由于其在国际金融体系中的重要性和影响越来越明显，也被认为是产生系统性风险的重要因素。针对过去对冲基金监管缺失的状况，为杜绝“影子金融机构”的存在，法案要求资产规模达到1.5亿美元的对冲基金、私募股权基金在证券交易委员会登记，并提供交易信息和头寸信息，并接受证券交易委员会的检查和系统风险评估。 二、法案内容 （六）对美联储的职责进行改革。一是强化了美联储的消费者保护和系统风险防范的职责，美联储下设消费者金融保护局，同时与新成立的金融稳定监管委员会紧密配合，对银行及非银行金融机构的信息披露、资本要求和流动性风险等方面设立更加严格的标准。二是对美联储发放紧急贷款权力进行限制，要求紧急贷款的发放必须是出于系统性考虑，禁止利用紧急贷款对个别企业提供救助，而且贷款担保必须有效。三是美国审计总署要对美联储自金融危机以来发放的紧急救援贷款进行一次审计，所有贷款细项将在2010年12月1日在美联储网站上公布，审计总署将拥有对美联储的紧急贷款、贴现窗口放款和公开市场操作进行审计的权力。 二、法案内容 （七）改变金融机构“大而不能倒”的状况。一是引入“沃尔克规则”——限制银行从事投机性的、损害消费者利益的投资行为，要求吸收存款的银行必须剥离各自的衍生品业务，限制银行自营交易，切断其和对冲基金及私募股权基金的关联。二是建立金融机构的清算和破产机制。要求财政部、联邦存款保险公司和美联储一致同意把行将倒闭的金融机构置于有序的清算程序，降低金融机构倒闭给整个系统稳定带来的危害，损失由股东和无抵押债权人承担，纳税人不再为金融机构清算支付成本。联邦存款保险公司仅仅可以为金融机构支付清算成本的费用贷款，这笔费用还要有待清算结束后偿还。三是建立大型金融机构事先制定破产预案，预案有助于监管者更好地了解金融机构的架构，并且可以在金融机构破产时作为监管者采取应对措施的“路线图”。 三、原因分析 （一）美国金融机构的经营范围越来越广，金融创新越来越多，尤其是金融衍生产品层出不穷，加之金融业普遍存在的注重短期效益的薪酬激励制度，在市场盲目乐观的氛围中，金融风险在不断积聚。08年，全球金融危机爆发，促使各界开始反思金融监管存在的滞后性问题。 三、原因分析 （二）美国金融监管急待变革。美国在政治领域历来强调权力的分散和制衡，在监管领域同样如此。美国的金融监