财务管第一章总论课件.pptVIP

魏洁制作 财务管理 任课教师：李安兰 职称: 会计师 执业资格：注册会计师 联系电话E—mail:postlan@163.com 课程简 介 财务管理是有关资金的筹集和有效使用的管理。首先介绍财务管理的基础知识，包括财务管理的研究对象、目标和环境；财务管理的两大价值观念：资金的时间价值与投资的风险价值；然后按照财务活动的四个方面：筹资、投资、资金营运、资金分配，逐一介绍每一活动中所涉及到的概念、原理与决策分析方法；最后介绍财务报表的阅读、财务分析的方法以及财务管理的两个专题内容即企业并购的财务管理和国际财务管理。 第一节 财务管理研究对象 财务：有关财产的业务。 物资管理：实务财产形式的管理。 财务管理：货币财产形式的管理。 一、财务管理的研究对象 企业财务管理就是对企业的资金运动及其所体现的财务关系的管理。 1、资金的筹集 2、资金的运用 3、资金的分配 财务活动(资金运动） 财务活动 （1）发行证券得到现金（筹资活动） （2）将现金投资于企业运营（投资活动） （3）运营产生现金（资金营运活动） （4）再投资及支付投资回报（分配活动） 财务管理的基本内容： 1、资金的筹集 2、资金的运用 3、资金的分配 第二节 财务管理的目标 一、企业目标及对财务管理的基本要求 二、企业的组织形式及其区别 （一）独资企业 （二）合伙企业 （三）公司 1、有限责任公司 2、国有独资公司 3、股份有限公司 二、企业的组织形式及其区别 谁拥有公司？股东与经营者是否分离？股东是否有限责任？股东与公司是否分开纳税？ 三、企业财务管理的目标 1、利润最大化 2、股东财富最大化 3、企业价值最大化 （1）利润最大化 含义：是指企业在一定期间的经营成果 营业利润、利润总额、净利润 营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益（-损失）+投资收益（-损失） 理由 1、没有考虑资金时间价值（会计计算） 2、没有考虑风险因素 3、不能避免企业短期行为 为什么利润最大化不能作为企业财务管理的目标？ （2）股东财富最大化（缺点） （3）价值最大化 股东 债权人（资产负债率50%-60%） 职工 政府 （3）价值最大化 财务管理的目标应与多个利益集团有关，是这些利益集团共同作用和相互妥协的结果，从这一意义上说，股东财富最大化不是财务管理的最优目标。 企业价值最大化作为财务管理的目标，比股东财富最大化目标更科学。 （3）价值最大化 企业价值最大化是指通过企业财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上，使企业总价值达到最大。 （3）价值最大化（不足） 1.价值计量比较困难； 2.不能直接反映企业当前的 获利水平； 财务管理的分部目标 1、筹资—降低资金成本和财务风险 2、投资—提高投资报酬、降低投资风险 3、营运—加速资金周转，提高资金的利用效果 4、利润管理—提高利润水平，合理分配利润 四、委托代理冲突与协调 股东与经营者 股东与债权人 为什么会产生冲突？如何协调？ 四、委托代理冲突与协调 股东与经营者 股东与债权人 为什么会产生冲突？如何协调？ 第三节 财务管理的环境 一、经济环境 宏观经济环境 经济周期（增长、衰退） 经济发展水平 经济体制 经济政策（优惠、限制） 通货膨胀 一、经济环境 微观经济环境 产品市场环境 采购环境 生产环境 组织环境 人员环境 二、法律环境 组织法规----公司法 财务法规----会计准则 税收法规-----所得税、增值税 1、组织法规 企业组织形式 独资企业-个人独资企业法 合伙企业-合伙企业法 公司制-公司法 2、财务法规 企业财务通则 企业财务制度 企业内部财务管理办法 《会计法》、《企业会计准则》 3、税收法规 所得税 流转税 资源税 财产税 行为税 三、金融市场环境 金融机构（银行、非银行金融机构） 金融市场（资金市场、外汇市场、黄金市场、保险市场） 利息率 五、理财环境 重点是金融市场环境 金融市场上利率的构成要素 利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+违约风险附加率+流动性附加率+到期风险附加率 第四节 财务管理环节及方法 一、财务预测 1、明确预测的对象及目标 2、收集相关资料 3、建立预测模型 二、财务决策 1、明确目标 2、设计备选方案 3、选择最佳方案 三、财务预算 是财务决策的具体化，分为现金预算和预计财务报表。 1、明确预算指标 2、提出可行保障措施 3、编制具体财务预算 四、财务控制 对财务活动进行干预