var约束下的资产组合投资模型在航运公司运价风险规避中的运用-application of var - constrained portfolio investment model in freight risk aversion of shipping companies.docxVIP

型：GARCH、EGARCH等模型；紧接着简要介绍了资产组合理论，阐述了资产组合的收益和方差和有效资产组合曲线的定义和计算方法；再接着对三大航运市场的风险进行了定量测量，运用基于广义误差分布的EGARCH模型对航运市场风险进行了估计，并计算出每个市场的VaR风险值；最后利用VaR约束下的资产组合模型，计算出在VaR约束下航运三大市场的最佳资产组合方式。从而得出结论，即通过利用VaR约束下的资产组合模型，航运公司的风险得到可以有效控制，并且能够获得较高的平均收益。关键词：VaR模型，资产组合理论，运价风险，EGARCH模型THEAPPLICABILITIONOFVARCONSTRAINEDPORTFOLIOMODELINAVOIDINGSHIPPINGCOMPANYFREIGHTRISKSABSTRACTWiththedevelopmentoftheinternationalshippingmarket,especiallyastheappearanceofshippingderivativeinstruments,theworldshippingisgrowingrapidlywhilethefreightisalsofluctuatingtremendously.In2008,becauseoftheinfluenceofglobalfinancialcrisis,worldsh