可转换公司债的定价理论与实证研讨.pdfVIP

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2018-06-27 发布于贵州
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可转换公司债的定价理论与实证研讨.pdf

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可转换公司债的定价理论与实证研讨

摘要可转换公司债券是一种附加了转换权的公司债券，由于兼具债权和股权于一身，使可转换公司债券的定价问题更具挑战性。本文首先概述了可转换公司债券在国内外的发展情况，接着分析了可转换公司债券的特性和价值构成，然后结题和计算方法，最后对机场转债进行了实证讨论。本文比较系统地阐述了可转换公司债券的定价问题，结合机场转债的具体条款建立了定价模型，利用S-plus对其价值进行计算，分析了模型定价和市场价格的拟合情况。结果表明，模型定价与市场价格的拟合较好，该模型对机场转债有较强的定价能力。本文最后指出了目前市场价格的偏差所在和投资可转换公司债券的风险。【关键词】可转换公司债券定价模型期权定价数值计算 Abstract with of bonds a akind CB(Convertible Bonds)is corporation convertibleattached．Itis to CB right very price complicated becauseithas asstock bondssideaswell side this reviews then itscharacteristics paper CB’S analyzes history，and andstructureofvalue．After on that，this putsemphasis paper the CB’S andmethodof with studyingpricing calculating of Black-Scholes makesacalculation Model．At last，this paper on bonds． convertible pricingJiChang This the of constructsa paperexpounds CB，and pricing pricing modelbasedon CB’S items．Thenitutilizes JiChangspecileal