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利率市场化下中国中小商业银行风险管控模式分析 　　【摘要】当前我国正在全面实施利率市场化改革，商业银行面临着逐步增加的市场风险如利率风险、信用风险等，尤其是中小商业银行的风险管控模式亟待改变。本文将详细介绍我国的利率市场化改革的内涵，历史发展过程，并以宁波银行股份有限公司为例着重阐述利率市场化带给中国中小商业银行的机遇与挑战。 　　【关键词】利率市场化；商业银行；银行风险管控 　　1.引言 　　1986年以来中国开始了利率市场化的进程，2004年央行宣布放开贷款利率上限和存款利率下限预示着中国的利率市场化改革进程逐渐加快。央行于2007年1月1日正式对外发布上海银行间同业拆放利率（Shibor），先市场化产品定价与Shibor挂钩，再存贷款利率定价与Shibor挂钩，为最终实现从数量调控向价格调控转变奠定基础。Shibor的推出深化了利率市场化改革的进程，然而我国商业银行的利率风险管理还相对落后。关于利率风险管理的研究以介绍西方的理论为主，针对我国现实的并不多。基于此，本文立足于我国现实，以宁波银行为例，分析衡量其利率风险与信用风险为主，有针对性的提出政策建议，以期对其它商业银行具有借鉴意义。 　　2.利率市场化概况 　　2.1 利率市场化定义 　　利率市场化是指将利率的决定权交给市场，由市场资金供求状况决定市场利率。利率市场化一般包括两个内容：一是商业银行的存贷款利率市场化；二是中央银行通过间接调控的方式影响市场利率[1]。 　　2.1.1 商业银行存贷款利率市场化 　　就存款利率的确定而言，商业银行的存款利率应完全由银行自主决定。实行盯住同业拆借利率上下浮动的办法。从贷款利率的确定方面来看，商业银行的各项贷款利率应在中央银行规定的上下限内，围绕基础利率浮动。商业银行确定浮动幅度，一般根据同业拆借利率的变化趋势、贷款质量、期限、风险、所投行业的发展前景及与客户的信用关系因素确定。政府逐步放松乃至取消存贷款利率的最高限额，即利率的高低主要由资金供求关系确定，当市场上资金供大于求时，利率下跌；当市场上资金求大于供时，利率上涨。 　　在市场利率制度下，商业银行集利率的制定者和执行者于一身，根据以同业拆借利率为代表的市场利率、本行资金需求、资产负债的期限结构、成本结构和风险结构的匹配情况等因素，灵活调整本行利率政策，达到降低成本，减少风险，争取最大盈利的目的，通过价格机制以达到资金的最佳配置和有效利用。 　　2.1.2 中央银行间接调控利率 　　在市场利率制度下，中央银行不是直接管理商业银行的所有利率，而是实行间接调控政策，由商业银行自主决定本行的利率。但是为了防止比较大的商业银行利用垄断地位而破坏市场利率有序、均衡地运行，中央银行应保留对存款利率上限、基础贷款利率或最优惠贷款利率的窗口指导权。同时，中央银行通过再贷款、再贴现、公开市场操作等业务间接调控货币市场资金供求的方式，调控同业拆借利率，并由此影响商业银行的存贷款利率。中央银行小幅多次调整基准利率，引导社会资金流向，调控同业拆借利率，由此影响全社会的各种利率水平[2]。 　　2.2 利率市场化现状 　　从国内外的情况来看，利率风险的管理也是必然的趋势。国内的研究则主要借鉴西方的理论，实践中虽然已经有了利率风险管理的意识，但是没有形成系统独到的利率风险管理的方法，利率风险的管理还缺乏经验。 　　2.2.1 世界利率市场化 　　从1997年底开始，巴塞尔委员会制定的资本要求将把银行业务的利率风险包括进去。在西方发达国家已经形成了系统的利率风险衡量管理的理论，实践上，从美国银行业利率风险管理实践来看，各个银行已经逐步形成了以资产负债管理委员会（ALCO）为核心的利率风险管理体制，对利率风险的衡量从早期的缺口分析发展到今天以收入模拟分析为主，对利率风险敞口的管理也从早期的表内项目管理发展到今天对金融衍生产品的广泛运用[3]。 　　2.2.2 中国利率市场化 　　长期以来，我国基本上实行的是利率管制政策，但在管制的框架内，我国也对利率市场化进行了一些探讨和尝试。1993年党的十四届三中全会《关于建立社会主义市场经济若干问题的决定》和同年12月《国务院关于金融体制改革的决定》两份文件最先明确了利率市场化改革的基本设想即先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额。1996年6月，我国放开了银行间同业拆借市场利率，实现由拆借双方根据市场资金供求自主确定拆借利率，揭开了利率市场化改革的第一幕。此后我国利率管制逐步放松，利率市场化改革措施陆续出台[4]。1997-2002年之间，陆续放开了银行间债券市场债券回购和现券交易利率、贴现和转贴现利率生成机制、外币大额存款利率和外币贷款利率[5]。2004年10月放开了人民币贷款利率上限，下浮的幅度为基准利率0.9倍。2007年Shib