国际融资租赁业比较研究及上海发展之路径.docVIP

PAGE PAGE 1国际融资租赁业比较研究及上海发展之路径 融资租赁将融资和融物有机联系起来，以资金为纽带，以物为载体，将生产、贸易、消费和金融有效结合起来，是市场经济发展到一定程度后产生的一种适应性较强的融资方式，在国际上是仅次于银行信贷的第二大融资工具。由于其在发展本国经济中所起到的作用日益明显，因此国际社会十分重视对融资租赁业准入制度的设计与创新。 一、国际融资租赁业准入制度比较 目前国际上对融资租赁企业的市场准入制度主要可以分为审批制和登记制两种。审批制是指企业开展融资租赁业务需要取得前置审批部门的批准或取得经营资质。登记制是指企业可以直接开展融资租赁业务，无需经过前置审批部门的审批。采取审批制的国家主要有法国、西班牙、意大利等；采取登记制的国家有美国、英国、澳大利亚、俄罗斯、韩国（1998年以后）等。 （一）法国、西班牙的准入制度 法国称融资租赁为信贷委托（Credit-bail），视同担保贷款，性质属于金融衍生产品，只能由金融机构从事，须经全国信贷理事会批准后取得专门的金融执照，且最低注册资本为220万欧元，同时偿付比率（Solvency Ratio）要求资本与长期资产的比例为6：10；风险比率（Risk Coverage Ratio）要求资本与总计发生的风险资产比例不得少于1：20。融资租赁公司成立后任何业务范围和领导机构方面的变动都必须经全国信贷理事会批准。公司必须向法兰西银行提交一份主要收费情况作备案，法兰西银行还可以通过控制性准备金的方式对融资租赁企业进行管理。 西班牙将融资租赁视为金融业务，融资租赁公司作为金融机构接受西班牙中央银行的直接监管。从事融资租赁业务的最低注册资本为500万欧元，申请人须先向西班牙经济与财政部提出申请，由西班牙中央银行对该申请进行实质审查，审查通过后再由西班牙经济与财政部颁发执照。西班牙银行对融资租赁公司实行直接的金融监管，监管的标准与银行相同。 （二）美国、英国、俄罗斯的准入制度 美国是融资租赁的发源地，融资租赁市场是完全开放的，既不需要取得行政许可，也没有最低注册资本的限制，完全是依靠市场调节机制来规范融资租赁市场秩序。 英国将融资租赁视为委托契约的一种形式，同一般商业行为一样受合同法的制约。同美国一样，在英国从事融资租赁不需要取得行政许可。 俄罗斯并没有将融资租赁公司视为非银行金融机构。在俄罗斯设立融资租赁业务公司只需要进行税务登记，融资租赁企业注册资本要求与其他企业并无二致，上市公司不低于3600美元，非上市公司不低于360美元。 （三）韩国的准入制度 韩国对融资租赁公司的准入制度比较特别，由原先的审批制转变到现在的登记制。韩国银行不能直接从事融资租赁业务，1998年以前，韩国将融资租赁归为金融业，与其他金融机构一样归财政部管理。从事融资租赁业务必须先取得财政部颁发的（金融）执照。融资租赁公司最低注册资本（实缴现金资本）不得低于100亿韩元（相当于2000万美元）。融资租赁公司的设立、变更、注销都必须得到财政部的批准，受财政部的严格监管。但随着融资租赁市场的逐步规范，融资租赁需求的不断扩大，1998年1月1日，韩国颁布了《金融业特别信用法案》，取消了融资租赁许可证制度，申请从事融资租赁业务只需注册资本不少于200亿韩元就可以直接注册登记。 （四）我国现有的制度规定 我国对融资租赁采取审批制的市场准入制度，审批机关有银监会和商务部两个部门。作为非银行金融机构的金融租赁公司由银监会负责审批，且最低注册资本为1亿元人民币或等值的自由兑换货币，注册资本为实缴货币资本。除金融租赁公司以外的融资租赁公司（包括外商投资融资租赁公司及内资融资租赁试点企业）由商务部负责审批，其中外商投资融资租赁公司的最低注册资本为1000万美元。内资融资租赁试点企业由商务部审批并经商务部、国家税务总局联合确认，且最低注册资本金应达到17000万元。 二、上海加快发展融资租赁企业正当其时 目前我国融资租赁企业数量只是美国的6.13% 。根据世界租赁年鉴2011统计，中国2009年的融资租赁交易总额为410亿美元，而市场渗透率仅为3.1%，不仅与美国（17%）、德国（13.9%）等发达国家相距甚远，甚至与同为“金砖四国”的巴西（23%）也不可同日而语。2010年我国融资租赁公司已达220家，融资租赁市场交易总额超过人民币4200亿元（约640亿美元），成为世界上融资租赁交易规模增长最快的国家之一，但发展空间仍十分巨大。 （一）是上海发展的必然产物 一方面上海正面临工业化中后期的发展阶段，飞机、船舶、发动机及大型生产设备融资租赁市场需求巨大，另一方面《国务院关于推进上海加快发展现代服务