货币银行学 --- 第四章{利息及利息率}.ppt

第四章 利息与利息率 第一节 利息 第二节 利息及其种类 第三节 单利与复利 第四节 利率的决定 第五节 利率的作用 第一节 利息 利息的涵义 西方经济学关于利息本质的理论 马克思关于利息本质的理论 利息的作用 利息利率是两个紧密相连的概念。因此，我们首先要从对利息的认识开始。 第一节 利息 利息的作用 利息是国民收入分配与再分配的一种形式，在经济中具有十分重要的作用。 利息是吸引资金的重要手段 利息可以提高企业资金的使用效益 利息可以引导资金流向 调节利率可以平衡国际收支 美国的名义利率与实际利率 投资$1的价值 $5 投资的价值 终值和现值的关系 终值例题 对银行CD的投资，利率3%，期限 5年. 投资额$1,500， 以复利计算，终值是多少? 终值例题 现值 现值例题 你将在2年后获得$40,000 ，要求收益率为 8%，以复利计算，现值是多少? 现值例题 计算题 某投资者在银行办理一笔50000元，期限为一年期一年定期储蓄存款利率为2%，到期后银行利息收入应缴纳个人所得税，个人所得税为20%，用单利率方法计算名义收益率和实际收益率是多少？ 答案 在单利率方法下名义收益率与存款利率相同，即是2%。 P１=50000×2%×（1-20%）+50000=50800（元） P0=50000（元） 实际收益率= 第四节 利率的决定 我国的利率体制： 1949年到1983年，高度集中的利率管制； 1983年至今，利率管制下的有限浮动利率体制。 第四节 利率的决定 利率市场化改革 1.利率市场化的内涵：利率水平的高低由市场的供求所决定；形成一个以中央银行利率为核心、货币市场利率为中介、由市场供求决定存款利率的市场利率体系；中央银行成为利率调节的主体。 2.利率市场化的条件：金融市场的发展和金融体制的完善是利率市场化的基础；商业银行的规范经营和公平竞争是利率市场化的关键；法律法规的健全和中央银行有效监管是利率市场化的保证。 3.我国利率市场化的顺序： 先外币，后本币；先农村，后城镇；先贷款，后存款；先大额，后小额，循序渐进。 第五节 利率的作用 储蓄的利率弹性和投资的利率弹性 利率发挥作用的环境和条件 计算题-1 某人于2004年1月5日将5万元存入商业银行，选择了2年期的定期存款，将于2006年1月份到期。但在2005年1月5日由于急于购买住房，需要资金，鉴于定期存款未到期支取将视同活期存款，损失很多利息收入，因此，决定不将存款取出，而是先向商业银行申请1年期贷款，然后等存款到期时归还。请问上述决定是否合理？ （2004年1月份2年期定期存款利率为2.25%，2005年1月活期存款利率为0.72%，2005年1月份1年期贷款利率为5.58%，此小题计算过程不考虑利息税。） 答案 判断一种行为合理与否的标准是收益与成本对比原则。假定存款人不取存款，其收益为2年期定期存款的收益：50000×2×2.25%=2250元 其成本为一年期贷款的利息成本：50000×5.58%=2790元其收益明显小于成本，因此不取存款的行为不合理。更何况，提前支取存款还可以获得一定的活期存款的收益，这将在一定程度上降低提前支取存款的损失，也即变相降低不取款行为的收益。假定存款人提取存款，其收益为：50000×0.72%=360 由此判断，上述居民的选择是不合理的，应该提取存款。 计算题-2 银行向企业发放一笔贷款，额度为2000万元，期限为5年，年利率为7％，试用单利和复利两种方式计算银行应得的本利和。(保留两位小数) 答案 用单利方法计算： I＝2000万元X7%X5＝700万元 S＝2000万元X(1+7%X5)＝2700万元 用复利方法计算： S＝2000万元X(1+7％)5=2805.10万元 I ＝2805.10—2000万元＝805.10万元 选择题-1 国家货币管理部门或中央银行所规定的利率是（ ）。 A．实际利率 B．市场利率 C．官定利率 D．公定利率 选择题-2 我国习惯上将年息、月息、拆息都以“厘”做单位，但实际含义却不同，若年息6厘、月息4厘、拆息2厘，则分别是指( )。 A．年利率为6％，月利率为0．04％，日利率为0．2％ B．年利率为0．6％，月利率为0．4％，日利率为0．02％ C．年利率为0．6％，月利率为0．04％，日利率为2％ D．年利率为6％，月利率为0．4％，日利率为0．02％ 选择题-3 中国工商银行某储蓄所挂牌的一年期储蓄存款利率属于（ ）。 A．市场利率 B．官定利率 C．名义利率 D．实际利率 E．优惠利率 选择题-4 市场经济条件下一国利率体系中的基准利率一般是指(