解读P2P网贷之拆标及期限错配三重罪.pptxVIP

综合在论坛里看到有网友问P2P网贷中的拆标是怎么一回事，以及如何判断一个平台是否拆标，小编借用《第一财经日报》记者王莹的一篇文章来详述这个问题。“拆东墙补西墙，墙墙不倒;借新债还就债，债债不清。”曾经 经流行在民间的一句话而今却被P2P圈里人奉行为行业“精髓”。在这句话中蕴藏着两大“重要”的融资现象，即拆标和期限错配。某金融CEO表示，拆标共分两大维度，一种是金额拆标，另一种是时间拆标。所谓金额拆标 就是将“大标”拆成“小标”，比如一个1000万元的借款标的，拆成10个100万元的借款标的;而时间拆标则是将“长时间”拆成“短时间”，比如一年期的标的拆成4期3个月的标的或者12期一个月的标的。同时， 期限错配也分为两个维度，一种是将短期投资投入长期借款项目之中，到期归还的投资者本金靠后来者补充;另一种是起始时间的错配，例如，为保证资金到位，借款者本需要在某年3月份用钱，而该项目的募集从当年1月份就 已经开始了。如果某个平台基本都是1至3个月的短期标，而且借款人连续借款，借款金额和借款期限完全一样，并且在接近上一个借款标还款日前几天发布，就基本可以断定这一标的为拆标。“在拆标和期限错配的背后是投资 人对于平台的不信任，安全指数低导致的偏好短期标现象。”一位资深业内人士告诉记者，他曾经运作一个2500万元的五星级酒店抵押标，为加速募集，最终拆分成1000万元、750万元和750万元，分三