信托有限合伙PE操作实务解析ppt课件.pptVIP

* 代理报关委托书委托报关协议关于审理城镇房屋租赁合同纠纷案件司法解释有关劳务派遣制度设计及对劳务派遣行业的影响分析糖皮质激素在呼吸系统疾病中的合理应用严重脓毒症导致急性肺损伤病人自发利尿现象的观察分析 * “信托+有限合伙”PE操作实务 主讲人：李磊 德恒上海律师事务所合伙人律师 中国创业投资专业委员会副会长 讲师 简介 李磊，德恒上海律师事务所高级合伙人律师，专心专注于私募股权基金募集设立、投资退出及信托、融资租赁三大方向法律服务。李律师擅长在中国特色的投融资法律环境中，为基金组建及投资活动设计简洁务实的法律架构。 李律师多次为信托和有限合伙结合的交易结构设计募集设立房地产私募投资基金、期货投资基金、艺术品投资基金等私募股权基金及信托产品提供法律服务。先后为易居中国、保利地产、华润地产、天津房地产开发集团、建银国际、滨江股份等房地产投资机构及多家信托公司提供法律和财务顾问服务。 李律师多次参与国家发改委及全国人大法工委关于基金法政策及法规的起草及修订工作，作为唯一律师代表应邀担任中国创投专委会副会长。（中国创投专业委会是目前国内唯一经政府主管部门正式审批注册的全国性创业投资行业协会。网址：） 联系方式 lilei116688@ lilei88688@163.com 李磊律师 2009年个人专著 中国辽宁省证监局局长作序 弘毅投资总裁赵令欢作序 联合国工发组织中国代表作序 目 录 PE概述及政策监管趋势 公司型、合伙型 PE 的比较 有限合伙型PE相关法律条款的商业机会解析 京津沪关于有限合伙型PE注册政策及注册流程解析 有限合伙型PE、“信托+有限合伙”PE结构设计解读及案例分析 信托制PE的投资流程、投资管理、退出方式 PE概述及政策监管趋势 PE概述 PE是什么？什么特征？为何全民PE？PE的产业链是什么？PE靠什么 发财？企业家自己创业为何就不是做PE的？PE的理念是什么？ PE政策监管趋势 是否可以通过张贴布告、散发传单、发送手机短信或通过举办研讨会、讲座募集资金？是否可以向投资者承诺确保收回投资本金或获得固定回报？PE备案后如何信息披露？基金多少规模必须曲国家发改委备案？ 公司型、有限合伙型 PE 的比较 PE采用公司制好，还是有限合伙制好？ 三种组织形式对比分析 基础法律关系各异；基金的组织性质不同：所得税征收原理不同； 信托型 PE 分配模式分析：受益人收益方式 一是“最低收益+超额部分按比例分享式”。 如结构化产品“某股权投资集合资金信托计划”，该产品的投资者以优先受益人身份加入信托计划，优先受益人预期收益为 7%及 7%以上部分的 30%。优先/劣后收益权份额比例为 3：1，投资顾问作为劣后受益人认购不低于总规模 10%的份额，与其他次级受益权资金共同保证优先受益人 7%收益。另外，中国希格玛有限公司为优先受益人 7%的年收益率提供担保。 二是“不保最低收益+高于一定收益后按比例分享式” 如“某股权投资集合资金信托计划”，在信托计划收益低于 8%时，受益人按照实际收益承担风险、获取收益，管理人不提取提成；在信托计划收益超过 8%时，受益人收益为 8%加超过 8%部分的 80%，其余为管理人业绩报酬。 三是“不保最低收益+收益按比例分享式” 如“某创投股权投资集合资金信托计划”，信托计划项下信托总收益的 80%由信托受益人享有，余下的 20%由受托人与投资顾问对半分成。 有限合伙型PE法律条款的商业机会解析 《合伙企业法》第十四条　设立合伙企业，应当具备下列条件： （一）有二个以上合伙人。合伙人为自然人的，应当具有完全民事行为能力； （二）有书面合伙协议； （三）有合伙人认缴或者实际缴付的出资； （四）有合伙企业的名称和生产经营场所； （五）法律、行政法规规定的其他条件。 《公司法》第二十三条 设立有限责任公司，应当具备下列条件： 　　（一）股东符合法定人数； 　　（二）股东出资达到法定资本最低限额； 　　（三）股东共同制定公司章程； 　　（四）有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构； 　　（五）有公司住所。 有限合伙型PE法律条款的商业机会解析 第二条 有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。 第三条　国有独资公司、国有企业、上市公司以及公益性的事业单位、社会团体不得成为普通合伙人。 第六条 合伙企业的生产经营所得和其他所得，按照国家有关