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曙光公司筹资方案选择 财务管理学案例分析 题 目： 曙光公司筹资方案选择 学 院： 经济与管理学院 专业班级： 财务会计教育121班 学生姓名： 蒋琦琳 学号： 学生姓名： 顾欣怡 学号： 学生姓名： 严洁妍 学号： 学生姓名： 杨静静 学号： 学生姓名： 姚梦依 学号： 学生姓名： 余贝 学号： 目 录 摘要………………………………………………………………………………………1 一 案例概述……………………………………………………………………………1 二 案例所覆盖的知识点………………………………………………………………2 三 案例的理论与实践意义……………………………………………………………5 四 案例分析目的………………………………………………………………………6 五 案例分析要求………………………………………………………………………7 （一）公司发行股票或者债券的行为是否合理…………………………………7 1、股票发行条件 …………………………………………………………7 2、债券发行条件 …………………………………………………………8 （二）三种筹资方案的优缺点……………………………………………………9 1、发行普通股筹资 ………………………………………………………9 2、长期借款筹资…………………………………………………………10 3、发行债券筹资…………………………………………………………11 （三）筹资方案的选择 …………………………………………………………11 1、长期借款pk债券筹资 ………………………………………………11 2、债券筹资pk股票筹资 ………………………………………………11 结束语 …………………………………………………………………………………12 曙光公司筹资方案选择 PAGE \* MERGEFORMAT PAGE \* MERGEFORMAT 2 曙光公司筹资方案选择 摘要：本文根据曙光公司长期筹资案例，分析了曙光公司准备进行扩张性长期筹资而设计的三种筹资方案。这三种方案分别是增资发行股票筹资，向银行借款筹资以及发行长期债券筹资。我们从股票和债券的发行条件角度来分析，并且通过案例中的数据计算进行判断公司发行股票或者债券的行为是否合理。以及综合比较增资发行股票筹资，向银行借款筹资和发行长期债券筹资这三种筹资方案的优缺点选择出了相对最好的筹资方案。 案例概述 曙光公司是一家民营企业，改革的东风使公司的实力越来越强，截止2002年末，公司的总资产已达 68 412万元，总股本为4 659万股，净利润为 1292万元。 2003年初，公司为进一步扩大经营规模，决定再加一条生产线，经测算该条生产线需投资2亿人民币。公司视设计了三套筹资方案。 方案一：增资发行股票筹资。曙光公司拟在2003年10月末增资发行股票，有关资料如下： ①该公司生产经营符合国家产业政策； ②其发行的普通股限于一种，同股同权； ③曙光拟认购的股本数额为公司拟发行的股本总额的 40％；拟认购额为人民币8 000万元； ④其余部分全部向社会公众发行； ⑤发起人在近三年内没有重大违法行为； ⑥前一次公开发行股票所得资金使用与其招股说明书所述用途相符，并且资金使用效益良好； ⑦公司前一次公开发行股票的时间是2002年6月末； ⑧从前一次公开发行股票到本次申请期间没有重大违法行为； ⑨发行前一年末，净资产在总资产中所占比例不低于30％，无形资产在净资产中所占比例不高于20％，但是证券委有规定的除外； ⑩近三年连续盈利；现公司股票市场价