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财务分析的基础-报表 财务会计的产品 一个(上市)企业的财务报告主要包括以下组成部分： 资产负债表 损益表 现金流量表 年报的其它部分 企业从事的三种活动 资产负债表 资产负债表反映企业从事筹资和投资活动后在某一特定时间点的财务状况，相当一张照片。 会计的加法： 资产 = 负债+所有者权益 资产负债表 资产：企业拥有的可以度量的可能带来未来经济利益的经济资源。 资产确认的标准： 所有权 可能性 可计量性 实施中（未完成）的合同不是资产，除非未完成的部分只是现金的支付。 资产负债表 资产的价值可以用历史成本，替代成本，可实现值或现金流量的现值来度量。 审计师通常更注重资产是否存在，但在特定情况下 (如在俄国) 会更注重资产是否被低估。 资产负债表 货币性资产是指那些价值被合同以货币形式固定下来的资产, 如现金与应收帐款。它们以未来现金流的现值作为计价基础，与可实现净现值近似相等。 非货币资产一般以历史成本计价，并根据使用情况调整。一个例外是可交易证券，一般以现值记录。 资产负债表 在一张分类资产负债表中，资产通常根据其流动性被分为三类披露。 正常分类是： 流动资产 土地、厂房与机器设备 其他资产 资产负债表 流动资产：预期会在一年或营运周期(以长者为准)内被转换为现金的资产。如现金、应收款项、存货和短期投资等。 流动资产在资产负债表中以流动性次序列示(流动性高的在前)。 资产负债表 度量的可能选择： 历史成本、历史成本与市值孰低法、市值、现金流量现值 应收款项： 以现金流量的现值来度量 存货： 以历史成本与市值孰低法来度量 短期投资： 以历史成本与市值孰低法来度量(大陆) 以市值来度量(美国、香港) 资产负债表：流动资产 应收款项的会计方法 资产负债表：减值准备 资产负债表：非流动资产 非流动资产包括长期投资, 固定资产和无形资产。 非流动资产通常以历史成本加以折旧来度量 资产负债表：长期投资 资产负债表：固定资产 世界最有价值的十个品牌 排序 品牌 品牌价值 (单位：亿美金)1 COCA-COLA 689 2 MICROSOFT 651 3 IBM 528 4 GE 424 5 NOKIA 350 6 INTEL 347 7 DISNEY 326 8 FORD 301 9 McDONALDS 253 10 ATT 228资料来源：Business Weekly 2001-8-6 知识经济对企业的新挑战 无形资产带来的风险 使用无形资产创造价值的特殊性 使用无形资产创造价值的特殊性 使用无形资产创造价值的特殊性 使用无形资产创造价值的特殊性 传统会计方法的局限 资产负债表：负债 负债：在可以预期的未来应向企业外部人士或机构偿还的可以度量的经济责任 (债务)。 大多负债的未来现金流量都为合同所确定，以现金流量的现值来度量 例外包括客户预付款和保修负债 资产负债表：股东权益 股东权益代表企业所有者对资产拥有的权利 所有者对资产的权利位于债权人之后 股东权益的价值取决于资产和负债的价值 股东权益主要包括两个组成部分，资本和留存收益 股东权益的帐面值和市值通常并不一致。 资产负债表：股东权益 资产负债表：股东权益 损益表 损益表反映企业在一段时间内的经营业绩，相当于一段录象。 会计的减法： 净利润 = 收入 - 费用 损益表：收入确认原则 收入是企业出售存货或服务后所获取的经济利益，其确认必须满足以下三个条件： 企业已交付货物或提供服务 现金的收取已有基本的保证，虽然可能还有一些不确定性 现金(或其它经济利益)可以度量 损益表:配比原则 费用是在获取收入过程中耗用的资源或产生的负 债，通过配比原则来度量。配比原则要求成本和耗用的资产在它们被用来赚取收入的期间内被确认为费用。 产品成本通常比较容易根据配比原则而确认为费用。 理论上，根据配比原则而确认期间成本为费用并不易实 施。 损益表：权责发生制会计 权责发生制会计：不考虑是否收付现金而仅根据企业交易实际发生情况来决定收入和费用的会计制