工程项目分析与评价.ppt

§5.1 工程项目可行性研究 一、可行性研究的概念 （Feasibility Study） ——是运用多种科学手段（包括技术科学、社会学、经济学及系统工程学）对一项工程项目的必要性、可行性、合理性进行技术经济论证的综合科学。 （过程如图） §5.1 工程项目可行性研究 二、可行性研究的作用 投资决策的依据； 申请借款的依据； 开展外部协作的依据等等。 三、可行性研究的阶段划分 机会研究；初步F.S；详细F.S。 五、可行性研究的编制依据和要求 1. 编制依据 项目建议书；委托方的要求； 有关基础资料，规范、标准、定额等指标； 经济评价的基本参数等。 2. 编制要求 （1）实事求是 （2）有资格的单位编制 （3）研究内容完整且应达到一定的深度 （4）严格签证和审批 六、可行性研究报告的内容 市场研究： 解决建设上的“必要性”和“可能性”问题，是前提； 2. 技术研究： 解决技术上的“先进性”和“适用性”问题，是基础； 3. 经济评价： 解决经济上的“盈利性”和“合理性”问题，是核心。 §5.2 工程项目财务评价——概述 一、财务评价的概念 ——又称财务分析，是从投资项目或企业角度对项目进行的经济分析。它是企业或项目投资决策的基础。 二、财务评价的目的 1. 衡量竞争性项目的盈利能力 2. 权衡非盈利项目或微利项目的经济优惠措施 3. 合营项目谈判签约的重要依据 4. 项目资金规划的重要依据 三、财务评价的内容 1. 盈利能力分析 2. 清偿能力分析 3. 不确定性分析 四、财务评价的程序 （一）准备工作 1. 熟悉拟建项目的基本情况，收集整理有关基础数据资料； 2. 编制辅助报表 建设投资估算表，流动资金估算表， 建设进度计划表，固定资产折旧费估算表， 无形资产及递延资产摊销费估算表， 资金使用计划与资金筹措表， 销售收入、销售税金及附加和增值税估算表， 总成本费用估算表。 （一）准备工作 3. 编制基本财务报表 （1）财务现金流量表：反映项目计算期内各年的现金收支，用以计算各项动态和静态评价指标，进行项目财务盈利能力分析。新设法人项目财务现金流量表分为： ① 项目财务现金流量表：该表以项目为一个独立系统，从融资前的角度出发，不考虑投资来源，假设全部投资都是自有资金。 ② 资本金财务现金流量表：该表从项目法人（或投资者整体）的角度出发，以项目资本金作为计算基础，把借款还本付息作为现金流出。 ③ 投资各方财务现金流量表：该表分别从各个投资者的角度出发，以投资者的出资额作为计算的基础 3. 编制基本财务报表 （2）损益和利润分配表： 反映项目计算期内各年的利润总额、所得税及税后利润的分配情况。 （3）资金来源与运用表： 反映项目计算期内各年的资金盈余短缺情况。 （4）借款偿还计划表： 反映项目计算期内各年借款的使用、还本付息，以及偿债资金来源，计算借款偿还期或者偿债备付率、利息备付率等指标 (5)资产负债表及其它 §5.2 工程项目财务评价 ——工程项目投资估算 一、工程项目投资估算 投资估算是在对项目的建设规模、产品方案、工艺技术及设备方案、工程方案及项目实施进度等进行研究并基本确定的基础上，估算项目所需资金总额(包括建设投资和流动资金)并测算建设期分年资金使用计划。 一、工程项目投资估算 1.常用的投资估算方法 生产能力指数法、比例估算法、 系数估算法、投资估算指标法、 综合指标投资估算法。 2.流动资金估算 (1)分项详细估算法(2)扩大指标估算法 3.投资估算的审查 (1)生产能力指数法 该方法是根据已建成的、性质类似的建设项目的投资额和生产能力与拟建项目的生产能力，估算拟建项目的投资额。 其计算公式为: 式中 Y2 ——拟建项目的投资额; Y1 ——已建类似项目的投资额; X2 ——拟建项目的生产能力; X1 ——已建类似项目的生产能力; CF——新老项目建设间隔期内定额、单价、费用变更等的综合调整系数; n ——生产能力指数，0≤n≤1。 (1)生产能力指数法 采用生产能力指数法，计算简单、速度快; 但要求类似工程的资料可靠，条件基本相同，否则误差就会增大。 (2)比例估算法 1)以拟建项目的全部设备费为基数进行估算 计算公式为: 式中 C——拟建项目的投资额; E——根据拟建项目当时当地价格计算的设备费(含运杂费)的总和; P1、 P2 、 P3 ···——已建项目中建筑、安装及其他工