隆华节能收购中电加美探究.pdfVIP

项目投资价值评级报告书 （摘要） 西杰【2013】0009 号 西杰优盛投资咨询有限公司对洛阳隆华传热节能股份有限 公司收购北京中电加美环保科技股份有限公司这一并购项目进 行了综合分析和评估，确定 隆华节能收购中电加美项目的投资评级为AA级。 特此公告。 北京西杰优盛投资咨询有限公司 二零一三年七月五日 网址：****** 电话 ：************** 传真 ：************** 地址 ：****************************** 西杰优盛投资咨询有限公司 2013 年隆华节能收购中电加美项目评级报告 评级结果 从行业环境来看 ，“十二五”期间工业 并购项目投资评级：AA 级 废水污染治理投资总需求约为 1250 亿元左 右，年均投资约为 250 亿元。对水处理设备 概况数据 有巨大需求 ，水处理设备行业年增长率在 30% 收购主体 ：洛阳隆华传热节能股份有限公司 左右。 收购对象：北京中电加美环保科技股份有限 从公司价值来看 ，中电加美是工业水处 公司 理细分行业龙头 ，其凝结水（冷凝液）精处 收购金额：5.4 亿元人民币 理系统、给水处理系统、废污水处理系统， 收购方式：“现金+股票” 在工业水处理领域处于行业领先地位 ，公司 潜力大、价值高。 分析师 姓名 ：****** 本次并购将发挥协同效应，促进洛阳隆 邮箱：****** 华的业务拓展、产品升级换代 ，可实现客户 电话：************** 传真 ：************** 资源共享、促进产品升级换代和生产要素共 地址：***************************** 享。此次交易定价合理，交易对价估值低于 报告出具日：2013 年 7 月 5 日 行业平均水平。 基本观点 西杰优盛投资咨询有限公司 一、并购项目概况 投资方案 2013 年 6 月 27 日，隆华节能董事会宣 向其他特定投资者募集配套资金的发行底价 布隆华节能以现金及发行股份的方式购买杨 为 14.73 元/股，发行股份数量不超 1222 万 媛等 21 名交易对方合计持有的北京中电加 股。本次现金及发行股份购买资产并募集配 美环保科技股份有限公司 100%的股权，并募 套资金完成后，隆华节能将持有中电加美 100% 集配套资金。 股权，公司总股本将增加至最高不超过 2.03 经交易各方协商，杨媛等 21 名交易对方 亿股。 合计持有的中电加美 1