企业债务融资情况几点体会.PPT

一、企业基本情况 瓮福（集团）有限责任公司是经国务院批准的政策性债转股大型企业--贵州宏福实业开发有限总公司改制组建，公司注册资本为人民币408855.10万元，是集磷矿采选、磷复肥、磷煤化工、氟碘化工生产、科研、贸易为一体的国有大型磷化工企业。公司先后荣获 “国家循环经济示范企业”、“全国十户国企典型”、国家级“创新型企业”、国家级“两型企业”、“中国工业大奖表彰奖”等荣誉。主要产品评为“中国名牌产品”、“产品质量国家免检”，商标被评为“中国驰名商标”。建有国家级技术中心、工程研究中心、博士后工作站等产学研创新平台。 一、企业基本情况： 2001～2011年，销售收入从7.5亿元迅速增长到151亿元。外汇进出口总额连续8年成为贵州省第一，2010年进出口总额达8.49亿美元,其中出口6.27亿美元，进口2.22亿美元，2011年预计进出口总额将会突破10亿美元。 “十二五”期间，公司将按照省委省政府提出的“加速发展、加快转型、推动跨越”主基调和工业强省、城镇化带动战略的相关部署，依靠“人才、科技、管理”三大支撑，实施“信息化、国际化、金融化”三大战略，构建“制造、贸易、服务”三大板块，进一步提升总量，年销售收入突破400亿元、利税30亿元，拥有专利技术突破1000项。 二、企业债务融资情况： 为适应公司跨越式的发展，公司在传统银行信贷的基础上，对债务性融资进行了有益的探索： 2006年11月6日，公司成功发行了10年期6亿元企业债券，票面固定年利率为4.12%，同期银行贷款基准利率为6.12%。 2008年3月18日公司又在银行间交易市场发行了3亿元一年期短期融资券，票面利率为6.02%，同期银行贷款基准利率为7.47%； 二、企业债务融资情况： 2008年11月28日，公司又发行了第二期短期融资券，金额为7亿元，票面利率为5.05%，同期银行贷款基准利率为5.58%； 2010年11月22日，公司发行了第三期7亿元短期融资券，票面利率为4.12%，同期银行贷款基准利率为5.56%。 三、几点体会： 1、选好评级机构和主承销商；发行债券成本的高 低很大程度上取决于企业的评级，所以选择一个好的 评级机构是发债的首要工作。目前我国有5家国家认 可的评级机构，选择在市场上认可度高的机构作为发 债企业的评级机构较为妥当，特别是第一次发债的企 业尤为重要。其次要选择好主承销商，目前很多银行 、证券公司都可以作为主承销商，企业要根据自己发 债的金额以及时间的要求等因素考虑选择主承销商。 三、几点体会： 三、几点体会： 3、注意融资结构的合理性；根据规定，发债金 额不能超过净资产的40%，这就要求企业合理配置长 期借款与短期借款、长期债券与短期债券的比例关 系，尽可能控制企业财务风险，降低财务成本。 4、把握发行时机；我国经济运行有着自身的特 点，资本市场上资金的成本也有其自身的规律。根 据经济发展的特点以及资本市场的波动，把握好发 行的时间和节奏，可以有效的降低财务成本。 三、几点体会： 5、做好还款的预安排；债券融资的金额一般较大 ，一次性还本付息的压力较大，要提前做好还款的计 划安排，在保证企业正常经营资金的基础上，合理安 排还款资金来源。最好与主承销商协调，做一个紧急 情况下的还款预案，保证到时不会因为出现紧急状况 造成无法还款的情况。 三、几点体会： 6、做好按时公布财务报表和重大事项披露工作； 发行债券的后续工作也要重视，主要是按照规定及时 披露季度报表、年度报表，如果企业发生了重大事项 也要及时公告，让购买了企业债券的社会公众和机构 能及时了解企业的情况，树立企业的社会形象，为下 一步企业的融资或上市打下良好的基础。 谢 谢！ Company Logo LOGO Company Logo Company Logo Company Logo Company Logo Company Logo Company Logo Company Logo Company Logo Company Logo Company Logo Company Logo Company Logo 利用债务融资工具 促进企业健康发展 WENGFUGROUP 王继宇 2011年6月2日 主题内容 一、企业基本情况； 二、企业债务融资情况； 三、几点体会； Company Logo 2、筹资要量力而行；债务性融资速度快捷、融 资成本低廉、可以享受财务杠杆作用等众多的优点 ，但也不能因此就忽视它自身致命的不足。只要企 业取得债务性资金，就会面临着按期还本付息