贵州交通建设集团有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报告.pdf

贵州交建2018 年度跟踪评级报告 基本经营 （一）主体概况与公司治理 公司成立于 2013 年 9 月 24 日，是由贵州省交通运输厅组建的国 有独资企业，公司是根据贵州省交通运输厅“关于同意组建贵州交通 建设集团有限公司的批复”（黔交政法【2013】39 号）采取股权整 合方式，由贵州省公路工程集团有限公司（以下简称“公路集团”）、 贵州桥梁建设集团有限责任公司（以下简称“桥梁集团公司”）和贵 州路桥集团有限公司（以下简称“路桥集团公司”）整合而成。公司 初始注册资本为 55 亿元，贵州省交通运输厅分别于 2013 年 9 月、2013 年 11 月和 2015 年 12 月出资 41.80 亿元、5 亿元和 8.20 亿元，共形 成公司实收资本 55 亿元。截至 2018 年 3 月末，公司注册资本和实收 资本均为 55 亿元，贵州省交通运输厅为公司控股股东和实际控制人。 公司根据《公司法》设立的有限责任公司，并根据《公司法》及 其他有关法律、行政法规的规定制定了公司章程。根据公司章程，公 司的股东为贵州省交通厅，不设股东会，设董事会、监事会和经理层。 （二）盈利模式 公司主要从事交通基础设施项目的投融资、建设及经营管理等， 工程与建筑是公司收入和利润的最主要来源。公司拥有公路施工总承 包特级等资质，业务承接模式主要是工程总承包、BOT 及 PPP 等，核 心业务板块的运营主体为公路集团、桥梁集团公司和路桥集团公司 1。 未来工程与建筑业务仍将是公司的主要发展板块，业务结构将保持稳 定。 （三）股权链 截至 2018 年 3 月末，公司注册资本和实收资本均为 55 亿元，贵 州省交通运输厅为公司控股股东和实际控制人。同期，公司共拥有子 公司 94 家。 （四）信用链 截至 2018 年 3 月末，公司债务来源包括银行借款、发行债券等， 1 2017 年公司重要子公司的财务情况详见附件4。 7 贵州交建2018 年度跟踪评级报告 总有息债务为 786.25 亿元，占总负债比重为 85.33%,短期有息债务 为 213.40亿元,占有息债务的26.74%。公司共获得银行授信1,954.11 亿元，尚未使用银行授信额度 1,194.42 亿元。 银行授信 对外担保 1,954.11 亿 授信 21.98 亿元 元；尚未使用 担保 1,194.42 亿元 贵州交建 中期票据： 87.00 亿元 其他应收款 债券发行 38.05 亿元 图1 截至2018 年3 月末公司主要债权债务关系 数据来源：根据公司提供资料整理 根据公司提供的中国人民银行征信中心出具的企业信用报告，截 至 2018 年 6 月 28 日，公司本部未曾发生过不良信贷事件。截至本报 告出具日，公司在公开债券市场上发行的各类债务融资工具到期利息 均已按时兑付。 （五 ）本次跟踪债券概况及募集资金使用情况 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况如下表所示： 表1 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况 （单位：亿元） 发行 债券简称 发行期限 募集资金用途 进展情况 额度