抚顺新钢铁套保的案例.pptVIP

抚顺新钢铁有限责任公司 套期保值案例分析 一、新钢铁的自然情况 目 录 二、套 保 的 背 景 三、套 保 的 对 象 四、套保的风险管控 五、套保的操作过程 六、套保的效果评估 目 录 一、新钢铁的自然情况 1、新钢铁的地理位置 抚顺新钢铁有限责任公司位于中国东北的辽宁省抚顺市，北邻沈抚高速公路，占地1.15平方公里。 2、新钢铁的产能 综合生产能力年产生铁300万吨，钢320万吨，商品坯材310万吨。螺纹钢产能为260万吨。 3、“抚新”品牌 我公司产品畅销全国，在东北三省享有盛誉，还远销海外。并获得国家产品质量免检证书及全国冶金行业“金杯奖”，并通过了ISO9002质量体系认证、ISO14000环保体系认证及安全体系认证。 二、套保的背景 1、上期所批准的东北第一个螺纹钢交割品牌，并且借用此工具积极实施期货套期保值。 2、读懂和利用国家政策，把握时机。 2009年上半年，国家4万亿基建投资拉动. 3、价格差异和时间差异的合理利用 2009年7月，形成价格持续拉高，而10月份，北方开始进入施工淡季，钢材销售将越加困难，价格下跌压力较大，需要通过期货市场进行套期保值。 三、套保的对象 1、依据上期所的套保批复，调整合约持仓数量。 套保批复1千手后进行相应调整。 2、选择适当的合约进行套期保值。 选择RB0910-RB1002合约作为套期保值合约。 三级螺纹钢筋保本价格测算表 2006年至2009年7月建筑长材价格走势图 2009年四季度及2010年一季度辽宁地区铁精粉价格评估 2009年四季度及2010年一季度建筑材价格预测 三、套保的对象 3、利用期货规则，选择品种、确定套量、设定交 割仓库。 HRB400、990手、宝钢集团下属上海五钢物流仓库。 四、套保的风险管控 ——明确期货交易的基本原则 原则上只做空头，不做多头或其他期货投资交易。 四、套保的风险管控 ——建立期货交易组织机构 四、套保的风险管控 ——组织机构制度 1、明确各部门职责，规避公司期货交易风险 期货管理制度 2、规范期货交易操作业务 期货交易细则 五、套保的操作过程 ——制定期货交易计划 根据前期的期货走势、当前的现货和期货行情等综合信息及生产成本、交易交割成本的分析，卖出保值数量、交易方向、投入资金等的情况制定相应的月计划、周计划、日计划。 五、套保的操作过程 ——套保额度申请 依据上期所的套保申请规定，根据现货和期货市场行情的分析，对不同月份的合约进行套保申请。 五、套保的操作过程 ——确定交割仓库 1、委派专门小组先行对交易所指定的交割仓库进行调研。 上海铁闵期货交割仓储调研报告 上海五钢 上海中农吴泾期货交割仓储调研报告 2、结合调研报告进行综合比较，并最终确定与上海五钢物流仓库签订合作协议 仓库对比表 五、套保的操作过程 ——落实交割标准、组织生产 根据上期所的交割要求，召开会议确定交割等级及生产计划。 交割标准 螺纹钢和线材期货升贴水及仓储费用 五、套保的操作过程 ——制定严密的交割计划 1、制定交割运作计划与实施方案，明确责任。 交割流程 2、由于运距较长，需确定发运流程。 期货发运流程 五、套保的操作过程 ——实物交割程序 根据上期所的实物交割流程来制定严密的交割预案 10月份交割预案 五、套保的操作过程