2003年5月30日2有关对保荐人及独立财务顾问监管的谘询.ppt

《有關對保薦人及獨立財務顧問監管的諮詢文件》 聯交所及證監會聯合提出建議，增訂措施、收緊對首次公開招股中介人士之監管 核心建議 就監管保薦人及獨立財務顧問引入一個共同機制 引入《保薦人及獨立財務顧問的操守準則》 共同監管機制 主板及創業板的認可保薦人名冊及認可獨立財務顧問名冊 共同監管機制 名列保薦人名冊的準則 公司 法人團體 根據《證券及期貨條例》獲適當註冊或發牌，或被視為根據該條例獲適當註冊或發牌 最低資本要求 至少4名合資格主管 有能力履行作為保薦人的職責 作出合約承諾，表明會遵守《上市規則》及 《操守準則》中適用於保薦人的規定 。 協助聯交所的調查工作。 共同監管機制 名列保薦人名冊的準則(續) 主管 獲適當註冊/發牌 至少4年相關的企業融資顧問經驗 曾於至少3宗重要交易中擔當重要角色 一宗香港交易 一宗在之前兩年內完成 一宗首次公開招股 作出合約承諾，表明會遵守《上市規則》及 《操守準則》中適用於保薦人的規定 。 協助聯交所的調查工作。 共同監管機制 名列獨立財務顧問名冊的準則 公司 與保薦人公司相同，除了： 須聘有至少兩名合資格主管 沒有最低資本要求 作出合約承諾，表明會遵守《上市規則》及 《操守準則》中適用於保薦人的規定 。 協助聯交所的調查工作。 主管 與保薦人公司的合資格主管相同，除了： 不一定要有首次公開招股的經驗 作出合約承諾，表明會遵守《上市規則》及 《操守準則》中適用於保薦人的規定 。 協助聯交所的調查工作。 共同監管機制 「不可接受的個別人士」名單 聯交所將設「不可接受的個別人士」名單 根據《證券及期貨條例》註冊／持牌或視為根據《證券及期貨條例》註冊／持牌的人士可在合資格主管監督下進行保薦人或獨立財務顧問工作 不符合準則的人士或會被列為不可接受的個別人士 不准進行保薦人或獨立財務顧問工作 保薦人及獨立財務顧問的標準守則 目的： 澄清期望差距 只列出有關原則 盡職審查的程度視乎具體情況 保薦人及獨立財務顧問的操守準則 上市文件： 「非專家部分」 「專家部分」 判斷可否合理相信有關陳述真確完整 保薦人及獨立財務顧問操守準則 保薦人責任： 盡職審查 管理層、董事及控股股東 發行人業務 保薦人及獨立財務顧問的職責 獨立財務顧問責任： 確信有關交易或安排的條款條件公平合理，並沒有理由相信任何賴以考慮有關交易或安排的資料不真確或遺漏了重要事實 保薦人及獨立財務顧問的職責 保薦人及牽頭包銷商在上市文件內的聲明 建議的聲明用字： 就「非專家部分」而言：經過合理調查後，相信並有足夠理由相信上市文件所載的資料，在要項上並無虛假或誤導成分 就「專家部分」而言：其沒有理由相信並且不相信，由[專家]所擬備及批准並轉載於上市文件有關部分的資料，在要項上具有虛假或誤導成分 保薦人及獨立財務顧問的職責 獨立財務顧問在其報告內的聲明 其達致有關結論之前所進行的盡職審查工作 保薦人及獨立財務顧問的職責 對盡職審查成本的影響 有需要在維持香港競爭地位及改善市場誠信及投資者信心之間作出平衡。 下一步 諮詢期於2003年7月31日結束 2003年10月底公布諮詢結果和總結 2003年12月底公布規則修訂內容 過渡條款 謝謝 《有關對保薦人及獨立財務顧問監管的諮詢文件》2003 年5月30日