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中国银行业监督管理委员会 金融监管的大趋势 金融创新 首席顾问 沈联涛 2006年9月11日 概要 资本市场的功能 金融监管的目标 创新与监管理念 结语 Malcolm Sparrow (哈佛大学史百路教授) – 监管技艺 “挑选重要的问题，解决之，公之于众。” “安定国家,必大焉先 - 史记.” “天下事当于大处着眼，小处下手 – 曾国藩” “[监管]技艺的本质，在于根据工作特点选择适当 的工具，并清楚何时要综合使用这些工具，并让 整个系统意识到何时这些工具不再适用而需要发 明新的工具。” 资料来源：史百路教授，《监管技艺》，哈佛大学 用国学来看大方向 “故經之五事，校之以計而索其情：一曰道，二曰天，三曰地，四曰將，五曰法。“ - 孫子兵法 道 = 以民为本， 公平，公正，公开，公信，保护存款者的利益。 法 = 以法制观念， 建立有效，先进，稳健，为社会服务的银行业。 五个认识 认识你的业务（Know your business）- 认识你的风险（Know your risk） 认识你的客户（know your customer） 认识你的交易对手（Know your counterparty） 认识你自己（Know yourself） - 知己知彼 資本市場的五個主要特色 资本市场的功能 价格发现 – 价格是否正确反映风险? 资源配置 – 市场是否扭曲