[知识]浅谈我国外汇体制改革与商业银行外汇风险管理.doc

浅谈我国外汇体制改革与商业银行外汇风险管理 摘要我国外汇市场经历了不同的发展阶段对商业银行的外汇经营管理活动产生了巨大的影响同时商业银行的外汇风险也更加日常化和显性化 　　关键词外汇市场风险规避 　　 从建国到现在随着外汇体制改革的逐步深化我国外汇市场经历了不同的发展阶段对商业银行的外汇经营管理活动产生了巨大的影响 新中国成立到1978年改革开放前我国没有自由交易的公开外汇市场我国实行改革开放之后到1994年是外汇调剂市场与官方外汇市场并存的阶段此阶段实行外汇调剂制度允许外汇留成单位按照国家规定的价格将外汇转让给需要用汇的单位来调剂余缺商业银行依然游离在外汇市场之外不参与外汇市场交易活动1994年我国进行外汇体制改革建立了银行间外汇市场从此商业银行以市场参与者的身份进入外汇市场商业银行为企业办理结售汇业务后在银行间外汇市场进行外汇头寸余缺调剂此时商业银行完全是被迫进场交易其行为从属于政府在经常项目开放情况下稳定汇率的目标具有政策性业务的意义汇率变动的风险完全由我国中央银行承担 随着我国对外经济的发展外汇储备迅速增长结售汇体制也逐步从强制结售汇向意愿结售汇转变外汇市场逐步活跃商业银行与企业的汇率风险随之暴露针对这种状况2003年外汇市场进行了一系列的改革推出远期结售汇业务、延长外汇市场交易时间、允许银行进行双向交易、增加欧元交易品种伴随着外汇市场的发展商业银行逐步摆脱作为政府实行经济政策工具的角色从自身业务发展需要出发积极主动地参与外汇市场交易以便规避风险、获取收益 随着我国经济实力的增长人民币利率市场化与自由兑换进程的加快2005年我国外汇管理部门对外汇交易市场和汇率形成机制又进行了一系列改革5月外汇市场做市商制度启动；7月汇率形成机制调整人民币对美元升值2%；8月远期结售汇范围扩大允许银行对客户办理不涉及利率互换的人民币与外币掉期业务......可以预见随着我国向灵活汇率制度转变外汇交易市场的深度和广度必将进一步扩大逐步与国际金融市场融合商业银行的业务经营也势必与外汇市场的联系越来越紧密特别是汇率形成机制改革对我国商业银行的经营管理影响深远人民币汇率形成机制调整后汇率的波动幅度比过去增大变动频率比过去加快同以往相比我国商业银行的外汇风险更加日常化和显性化 一是商业银行的资金账户和交易账户面临的外汇风险同时加大在商业银行的资本构成中美元等外币资本通常占有一定比例在汇率调整后其总资本随着人民币升值而缩水商业银行资金账户中的外汇资产和负债也会随着汇率的升值或贬值而发生变动进而影响损益在新的汇率形成机制下商业银行因为交易目的而持有的以外币计价、结算的金融工具折成人民币的数值也会随着人民币对主要外币汇率的波动而发生变动由于长期在固定汇率制度下经营我国商业银行过去往往忽视银行账户的外汇风险敞口在汇率形成机制改革后必须尽快调整风险管理理念和方式以便防范汇率波动带来的损失 二是商业银行的客户面临的外汇风险加大增大了商业银行受损的可能性汇率形成机制改革不仅会直接影响商业银行账户和交易账户的资金头寸还会通过影响其客户的外汇财务状况间接地影响商业银行的资产质量和盈利能力汇率波动的频度和幅度提高后从事国际贸易的客户经营账户的外汇风险增加其财务状况将随着汇率波动而盈亏不定从而影响客户的偿债能力进而使商业银行贷款的风险加大例如某客户向大连市某商业银行举借人民币贷款1.3亿元期限为6～12个月不等该企业为两头在外的食品加工企业原材料采购和销售回款均以美元计价结算只能用出口收汇获得的美元结汇后得到的人民币来归还贷款该客户的利润率为4%～5%若人民币升值超过4%将对其收益造成重大影响降低其偿还银行贷款的能力从而使银行贷款风险上升影响银行正常的经营和收益 三是商业银行的外汇理财业务风险加大随着对外经济贸易活动的日益频繁意愿结售汇的逐步实现和汇率形成机制调整后从事国际贸易、有外汇收支的客户外汇资产与负债的汇率风险逐渐扩大需要利用银行外汇理财产品对所持外币资产及负债进行保值和增值促使商业银行外汇交易的种类、数量和规模上升相应地外汇管理部门也出台了一系列举措从2005年8月2日开始扩大远期结售汇业务的范围并放开对交易期限的限制；允许银行进行自主报价；开办不涉及利率互换的人民币与外币掉期业务为了满足客户的需求商业银行积极研发外汇理财产品这在促进我国商业银行外汇衍生产品交易发展的同时也同时增加了外汇风险虽说外汇衍生产品的创立本意是为外汇风险规避者提供一种资产避险和保值的手段但其独特的虚拟性和杠杆性又使其成为一种理想的投、融资工具和投机工具而且外汇衍生产品交易一般不列入交易者的资产负债表潜在盈亏不会影响财务指标避免了对资信状况的影响所以交易者不增加资产总额便可以增加收益随着我国企业制度改革的深化商业银行和其他工商企业的经营自主权将进一步加强其趋利性将日益强烈在向客户提供