决策理论与方法 3 风险型决策分析.ppt

的效用值是 ，按照同样的方法，还可以在20~8.25 万元，8.25~0万元， 0~-5.85万元、-5.85~10万元之间进行同样的心理试验，便可以得到与效应值对应的货币量。如下： 表3-19 效用值为0.75的心理试验程序 3.5 效用理论及风险评价 * 再进行下去就可以得到足够的实验数据画出如图3-7所示的效用曲线A，对另外的一个决策者进行同样的心理试验，其结果可能不同，假定得到的效用曲线如图3-7中的曲线B所示。 图3-7 效用曲线 3.5 效用理论及风险评价 * 我们不但可以用N-M心灵实验法求货币的效用，也可以用它来求非货币所表现的事物的效用。比如，对决策者来说，有A、B、C、D、E、F六件事情，假设他“最满足”的是A，“最厌恶”的是F，则令 。要测定 ,可以提问：有两个方案，第一个方案可能以 的概率获得A ，和以 的概率获得F，第二方案以1的概率获得B，你认为 为何值时，方案一与方案二等效？决策者回答 值后，便可以用上面同样的方法得出 ，同样也可以得出 。 3.5 效用理论及风险评价 * 三、效用曲线在风险决策中的应用 例3-14 某决策人面临着大、中、小批量三种生产方案的选择问题。该产品投放市场可能有三种情况：畅销、一般、滞销。根据以前同类产品在市场上的销售情况，畅销的可能性是0.2，一般为 0.3，滞销的可能性为0.5，问该如何决策？ 3.5 效用理论及风险评价 下面用几个简单的例子来说明效用曲线在风险决策中的应用。 * 其决策表如表3-20所示。按期望值法以损益值进行决策，可得： 表3-20 生产方案决策表 应进行中批生产。 3.5 效用理论及风险评价 * 假定对该决策人进行风险心理试验得到的效用曲线如图3-7中A所示。将其决策表3-20中的货币量换成相应的效用值，得到效用值决策表3-21。 表3-21 决策人甲效用值表 这时 应采取小批量生产，这说明决策甲是小心谨慎的，是为保守 型决策人。 3.5 效用理论及风险评价 * 假定对该决策人进行风险心理试验得到的效用曲线如图3-7中曲线B所示。将决策表中的货币量换成相应的效用值，得到效用值决策表3-22。 表3-22 决策人乙效用值表 这时 对决策人乙来说应选大批量生产，显然这是位敢冒风险的决策人。 3.5 效用理论及风险评价 * 由于在某些情况下，利用货币期望值作为标准的决策无法完全反映决策的因果，因此，可以改用效用作为标准进行决策，此时只要将原来的损益值改为相应的效用值即可。下面举例来说明效用决策模式。 3.5 效用理论及风险评价 * 例3-15 某公司准备引进某新设备进行生产，这种新设备具有一定的先进性，但该公司尚未试用过，预测应用时成功的概率为0.8，失败的概率为0.2。现有三种方案可供选择：方案 Ⅰ，应用老设备，可稳获 4 万 元收益；方案Ⅱ，先在某一车间试用新设备，如果成功，可获7 万元收益，如果失败则将亏损 2万元；方案Ⅲ，全面推广使用新设备，如果成功，可获12万元收益，如果失败则亏损10万元，试问该公司采取哪种方案？ 解：（1）如果采用货币期望值标准，可画出决策树如图3-8所示： 3.5 效用理论及风险评价 * 方案Ⅰ损益值为： 方案Ⅱ的损益值为： 方案Ⅲ的损益值为： 图3-8 决 策 树 图 由决策值可知，该公司应采取方案Ⅲ为最优方案，因为方案Ⅲ收益期望值为最大（7.6万元）。但是，可以看到，若采取方案Ⅲ，必须冒亏损 10万元的风险，虽然亏损的概率较小，但仍有可能发生。如果该公司资金较少，亏损10就意味着因资金无法 3.5 效用理论及风险评价 * （2）求决策值的效用曲线。规定最大收益（12万元）时，效用值为1，亏损最大（-10万元）时，效用值为0，用标准测定法向决策者提出一系列问题，找出对应于易损值的效用值，即可绘制出该决策值对此决策的效用曲线，如图3-9所示。 图3-9 效用曲线图 3.5 效用理论及风险评价 * 周转而停产，甚至倒闭。那么公司领导一般不会采取方案Ⅲ，而采取收益期望值较低的方案Ⅰ或Ⅱ。如果公