我国私募股权投资基金市场的发展及对策分析-analysis on the development and countermeasures of private equity fund market in china.docxVIP

中文摘要 中文摘要 重庆大学硕 重庆大学硕士学位论文 I I PAGE PAGE VI 摘 要 私募股权投资基金是起源于欧美的一种比较新的投融资工具，是市场经济高 度发展的产物。发达国家的经验表明，私募股权投资基金对促进经济发展有重要 的作用。例如在推动中小企业和高新技术企业发展、完善公司治理结构、促进企 业兼并重组、推动产业结构调整升级等方面私募股权投资基金有非常明显作用。 私募股权投资基金进入我国的时间虽然不长，但是发展迅速，而且它为我国 的经济增长注入了新的活力。首先，我国有大量的有发展潜力的中小企业面临着 融资难的问题，私募股权投资基金的出现为其提供了一条很好的融资渠道。其次， 我国长期的经济增长催生了一大批富有的个人和机构，他们有很大的投资需求， 但是我国目前可供选择的投资工具并不多，私募股权投资基金的出现很大程度上 丰富了我国个人和机构投资者的投资选择。第三，我国正面处在产业结构调整升 级时期，企业间并购重组大量出现，私募股权投资基金的介入可以很好地帮助完 成这一过程。此外，私募股权投资基金对我国经济增长的贡献还体现在培育多层 次资本市场、提升资源配置效率等方面。 但是我国的私募股权投资基金市场仍处在发展初期，市场规模与发达国家相 比还有很大的差距，市场环境限制相对较多，这很大程度上制约了我国私募股权 投资基金的发展。本文拟从市场的角度出发，分析探讨影响我国私募股权投资基 金发展的内在及外在因素，并给出相关政策建议。在此目的下，本文首先描述了 私募股权投资基金的概念、组织形式、投资过程以及退出方式；然后介绍了国内 外私募股权投资基金的发展历史和现状；之后探讨了影响我国私募股权投资基金 发展的市场因素，包括影响我国私募股权投资基金发展的市场内在因素、市场环 境因素和我国政府对私募股权投资基金的管理与支持因素等；最后，本文给出了 发展我国私募股权投资基金的对策，包括对坚持市场化方向和减少行政干预、完 善法律环境和加大政策支持、进一步促进市场环境的完善三个方面提出了针对性 的建议。 关键词：私募股权投资基金，我国私募股权投资基金市场，市场因素，发展对策 英文摘要 英文摘要 重庆大学硕 重庆大学硕士学位论文 III III PAGE PAGE IV ABSTRACT As a relatively new investment and financing tool, Private equity investment fund is originated in Europe and the United States, is the product of highly developed market economy. The experience of developed countries shows that private equity funds play important roles in promoting economic development. For example, private equity funds have obvious effects on the development of small and medium-sized enterprises and high-tech enterprises, perfecting the corporate governance structure, promote business merger and recombination, promote industrial structure adjustments upgrade. Though private equity funds entered our country in short time, they developed rapidly, and they injected new vitality for our countrys economic growth. First of all, there are a lot of high potential small and medium-sized enterprises in our country facing with financing problems, private equity funds to provide them a very good financing channel. Second, Chinas long-term economic growth has spawned a large number of wealthy individuals and institu